Dodaj do ulubionych

Najlepsza strategia TFI: przeczekać

27.03.07, 18:41
Najlepsza strategia TFI: przeczekać



W ciągu ostatnich tygodni mieliśmy świetną okazję do analizy, jak zachowują
się fundusze akcyjne w okresie znacznego spadku, jak i dynamicznego wzrostu
rynku akcji. Podczas gdy w ciągu zaledwie 10 dni (od 23 lutego do 5 marca br.)
indeks WIG stracił aż -8,9%, to od tego czasu nie dość, że zdążył odrobić
straty, to jeszcze zanotował historyczne maksima.

W okresie od 5 do 22 marca br. główny warszawski indeks wzrósł o +11%, a
indeksy charakteryzujące sytuację na rynku średnich i małych spółek: mWIG40 i
sWIG80 zyskały odpowiednio +14,3% oraz +17,7%.

W okresie korekty wszystkie fundusze akcyjne zanotowały ujemne stopy zwrotu,
średnio -7,8%, co jest wynikiem lepszym od wyników głównego indeksu
warszawskiej giełdy. Najlepiej w analizowanym okresie poradziły sobie fundusze
lokujące aktywa w jednostki innych funduszy akcyjnych: AIG SFIO Parasol
Podatkowy AIG Subfundusz Akcji oraz Skarbiec TOP Funduszy Akcji (odpowiednio
-4,7% oraz -4,9%), a to dlatego, iż zmiany cen akcji odzwierciedlone są w
zmianach wartości jednostek tych funduszy jeden dzień później, niż w przypadku
klasycznych funduszy akcyjnych. Gdyby nie ten fakt, wyniki wspomnianych
funduszy byłyby słabsze (dzień później wyniosły -6,9% oraz -6,0%). Z
pozostałych funduszy, najmniejsze straty zanotowały: Allianz Akcji FIO
(-5,8%), PZU FIO Akcji Małych i Średnich Spółek (-6,3%), PZU FIO Akcji
KRAKOWIAK oraz Idea Akcji FIO (oba po -6,5%). Wyniki gorsze od WIGu osiągnęło
tylko 7 funduszy, przy czym z największym minusem w grupie AKP analizowany
okres zakończył KBC Portfel Akcyjny SFIO (-10,0%)

W okresie wzrostu na warszawskiej giełdzie, trwającym od 5 marca br.,
wszystkie fundusze akcyjne zanotowały dodatnie stopy zwrotu. Najlepsze wyniki
osiągnęły te, których aktywa lokowane są w akcje małych i średnich spółek. 6
spośród 8 takich funduszy osiągnęło stopy zwrotu powyżej średniej grupy,
wynoszącej +10,5%, niejednokrotnie przekraczając poziom +12% (AIG FIO Małych i
Średnich Spółek zanotował 15,1% zysku). Bardzo dobrze radziły sobie również
pozostałe fundusze akcyjne. W sumie 14 funduszy osiągnęło wyższą stopę zwrotu
niż WIG (+11,0%). Najsłabszym funduszem okazał się SKARBIEC-TOP Funduszy Akcji
SFIO z wynikiem +5,4%.

Wyniki osiągnięte w okresie hossy w większości pozwoliły na odrobienie,
poniesionych na przełomie lutego i marca, strat. Najlepiej poradziły sobie
wspomniane fundusze małych i średnich spółek, spośród których liderem został
AIG FIO Małych i Średnich Spółek z wynikiem +6,9%. W okresie od 23 lutego do
22 marca br. średnia dla grupy AKP wyniosła +1,9%, zaś stopa zwrotu głównego
indeksu warszawskiej giełdy WIG +2,7%. Jedynie 5 funduszy zakończyło
analizowany okres na minusie, przy czym najsłabszy okazał się KBC Portfel
Akcyjny SFIO (-1,7%).

Podsumowując, widać wyraźnie iż zarządzający funduszami akcyjnymi całkiem
dobrze sobie radzą w okresach gwałtownych zmian. Wprawdzie gdy indeksy
spadają, w ślad za nimi podążają fundusze, jednak straty przez nich poniesione
są mniejsze. W przypadku wzrostów giełdowych, notowania funduszy również
rosną, nierzadko wyżej niż główne indeksy. Z założenia inwestycje w fundusze
akcyjne obarczone są dużym ryzykiem, gdyż w największym stopniu narażone są na
giełdową dekoniunkturę. Dlatego powinno się je traktować jako inwestycje
długoterminowe. W okresach gdy sytuacja rynkowa robi się niepewna, najlepiej
nie umarzać nerwowo jednostek, tylko spokojnie przeczekać gorący okres i
podejmować decyzje kierując się merytorycznymi przesłankami nie zaś emocjami .

Anna Zalewska

Analizy Online Sp. z o.o.


--
Fundusze Inwestycyjne
Edytor zaawansowany
  • b1-b 28.03.07, 13:13
    no tak... teraz tylko trzeba wyczuc dobry moment zeby kupic jednostki funduszu
    akcyjnego. Bo aktualny moment chyba nie nalezy do odpowiednich ?
  • rsta1984 28.03.07, 18:23
    nie polecam..
    teraz lepiej poczekac...
    w najblizszym czasie bedziemy miec kolejne rekordy i pozniej dlo...
    lub pierwsze dol i kolejne rekordy..
    jak pojawi sie wyrazny trend spadkowy to poczekaj kilka dobrych dnie i jak
    niezle poleci wszystko to wtedy kupujsmile
    ja tak robie od jakiegos czasu i dziala super !
    pozdr.
  • baros16 28.03.07, 18:38
    Na ten trend spadkowy może czekac i pół roku.Skąd twoje przekonanie,że będziemy
    mieć kolejne rekordy?Bo tak mówią analitycy?Ilez razy oni się już mylilismile)
  • josner 29.03.07, 07:45
    baros16 napisała:

    > Na ten trend spadkowy może czekac i pół roku.Skąd twoje przekonanie,że
    będziemy
    > mieć kolejne rekordy?Bo tak mówią analitycy?Ilez razy oni się już mylilismile)

    Jak narazie WIG lekko obsuwa sie w dół. Ciekawe jak długo?

    --
    Giełda dla początkujących
  • robbo2k 29.03.07, 08:00
    Teza jest nieprawdziwe gdyz fundusze Akcji zachowały sie gorzej niż mWIG
    Co jest dosyc oczywiste gdyż mWIG jest motorem ruchów na giełdzie.
    A WIG i W20 zależy głównie od duzych spółek które sa mało ruchliwe.

    Teza jest więc chybiona.

Popularne wątki

Nie pamiętasz hasła

lub ?

 

Nie masz jeszcze konta? Zarejestruj się

Nakarm Pajacyka