stoje_i_patrze 20/06/2009 update 20.06.09, 10:43 20/06/2009 update Its balance sheet grew this week as the Fed closed on a large amount of forward purchases of MBS. That and their GSE and Treasury purchases were enough to offset a large decline in alphabet soup. Since mid March, the trend of increasing Fed securities holdings and declining alphabet soup have exactly offset one another. At the same time money supply growth has also gone flat, as measured by MZM. But the commercial paper market and retail money fund assets are both in a state of total collapse. Of course over the previous 4 years money supply grew at something like a 10% annual rate, or about 45% total. So where’s the inflation that’s supposed to cause? You would think that we’ve had enough “lag” to see some inflation by now. Yet pretty much everything costs little more than it did in 2005, and some things, particularly real estate and equities now cost a lot less. Some commodities are a little higher than 2005 levels, but only because they’ve rallied recently on the “fear of inflation.” Will those fears be proven wrong yet again? I think the answer lies in the fact that all that “money” that’s supposedly out there, doesn’t really exist. It’s based on a bunch of empty promises now made by the government in backing worthless assets. Those promises will be meaningless if people decide that they no longer want to believe the con that the money really is there, and suddenly ask for their money back. Meanwhile, in virtually every data series that we follow in this report we see signs of contraction everywhere, including not only the Fed’s balance sheet which has been flat since last October, or Commercial Paper outstanding, which continues its collapse, retail money funds, also collapsing, or Primary Dealer holdings, which remains in a downtrend, or most assuredly, mortgage applications, which appear to be on the verge of another breakdown to new lows. The desire, and the need, and the drive to pay off debt seems universal. Is that trend going to suddenly turn on a dime? I doubt it. Or at least, I see no sign of it yet. One of the only things increasing is bank savings deposits because of disintermediation out of money market funds—which is like taking money out of the frying pan and putting it in the fire. The other is of course Treasury debt, which has been sucking capital from every other asset class. But watching yields skyrocket, and some short term rates to begin to edge higher, we seem to be getting to the point where the market’s capacity to absorb more and more and more paper is being severely tested. These do not seem like positive trends to me. And they certainly don’t seem inflationary. In fact, the deflationary forces that have been at work for a couple of years now seem as strong as ever. The Fed is pushing on a string and the string is pushing back. Odpowiedz Link
emaniana Trole forumowe szczekają a karawana idzie dalej 20.06.09, 12:02 Nie bardzo rozumiem. Chcesz powiedzieć, że nie ma tyle papieru do kupienia? Ze ktos przyjdzie do okienka i poprosi o forse? A co z nią zrobi? Nie rozumiem, ten tekst to jest za bykami czy niedzwiedziami? Odpowiedz Link
stoje_i_patrze Re: Trole forumowe szczekają a karawana idzie dal 20.06.09, 20:50 dzialania fed mało dają, mamy deflacje, rentownosci beda rosly to uwali rynki kredytowe i hipoteki szczegoli (mega skrot) poczytaj sobie to - 100% zgody zezorro.blogspot.com/2009/06/big-bond-ben.html Odpowiedz Link
hubert100 Re: Trole forumowe szczekają a karawana idzie dal 23.06.09, 07:39 "cegla" leci na USA... www.gold-eagle.com/editorials_08/acamar062209.html Odpowiedz Link
stoje_i_patrze 18 lipiec 2009 18.07.09, 09:16 The Fed bought $9 billion worth of Treasuries and $1.5 billion of GSE paper, and it settled on a whopping $64.5 billion of forward MBS purchase contracts. All of this was just in time to help absorb $73 billion in new Treasury supply settling this week. 1 The FCBs even chipped in. While they dumped some GSE paper, and that’s not a plus, they bought twice as many Treasuries. So it’s no surprise that the stock market rallied with all that cash forced into the system. What’s surprising, and ominous, is that it didn’t help the Treasury market. Trouble is brewing. The Treasury will be auctioning an estimated $139 billion in fresh new supply in the last week of July. That’s a recipe for crisis Odpowiedz Link
emaniana nie uaktualnia sie 21.07.09, 11:25 research.stlouisfed.org/fred2/data/EXCRESNS.txt Zna ktos nowe dane? bo te przestaly sie uaktualniac. Źródło przestalo publikowac czy tylko obróbka nie działa? Odpowiedz Link
poszi Tabela H3 21.07.09, 13:40 > Zna ktos nowe dane? www.federalreserve.gov/releases/H3/Current/ Odpowiedz Link
emaniana Re: Tabela H3 21.07.09, 14:25 dziekuje. Przy okazji milosciwie nie pokazali poprzednich danych za daleko Odpowiedz Link
poszi Re: Tabela H3 21.07.09, 14:42 > Przy okazji milosciwie nie pokazali poprzednich danych za daleko Pokazali, chociaż w niewygodnym formacie, bo trzeba przeglądać tego typu tabele co jakiś okres wstecz: www.federalreserve.gov/releases/H3/ Odpowiedz Link
stoje_i_patrze 28-07-2009 28.07.09, 20:54 Koemantarz do dzisijeszej aukcji obligacji 1. What a goddam joke. The market sold off Odpowiedz Link
stoje_i_patrze Re: 28-07-2009 28.07.09, 21:57 The Treasury benefited from a “coincidental” selloff in the stock market that was accompanied by a sharp drop in Treasury yields this morning, lasting, “coincidentally”, until the exact moment that the $42 billion two year note auction was completed. Once that little piece of work was accomplished, surprise, surprise, the stock market rallied and Treasury yields rose. Why, it was enough to make those conspiracy theorists think that the market is manipulated! Which it was, of course, today at least. As I had recounted here for the past few weeks, I had thought that they’d actually be able to get the ball rolling a little earlier last week so that the Treasury could “get off cheap” with the massive amount of new debt it is floating, but this market has other ideas. It actually obeys the laws of supply and demand most of the time, and I suppose that a half day of manipulation is all the Working Group can muster Odpowiedz Link
hubert100 Re: 28-07-2009 28.07.09, 23:15 Zobaczcie co sie szykuje.. Lepiej chyba polozyc sie i patrzec... news.goldseek.com/GoldSeek/1248812828.php Odpowiedz Link
stoje_i_patrze 01-08-2009 01.08.09, 09:49 The gang in Washington and on Liberty Street is either very good or very lucky. The Treasury managed to dump $71 billion in new paper on the market this week, including $62 billion in intermediate and long term paper, without crushing either the Treasury market or stocks. It was truly a bravura performance. But when I look beneath the surface action at the data underpinning it, I have to conclude that the markets were running on fumes and false hopes. The Fed’s balance sheet data, the FCB data, the Primary Dealer data, the commercial paper and money market data, and the money supply data show nothing but contraction, in many cases sharp contraction. Only Treasury debt is expanding, just as the only expanding component of GDP is Federal spending. At the Treasury auctions, the indirect bid was down sharply overall, continuing a trend in the FCB data through Wednesday settlements that suggested that FCBs are, indeed pulling back in buying Treasuries. They are continuing to dump GSE paper steadily. Since May 20 FCBs have gotten rid of $27 billion of GSE paper. Over that same time period, surprise, surprise, the Fed has bought $27 billion worth of GSE paper. Thanks Uncle Ben. It is a mystery to me how the stock and bond markets managed to buck this underlying contraction. It can’t continue to do it indefinitely. Buyers have been throwing everything they have back into these markets lately. Without expansion of the capital pie, they will run out of the firepower necessary to sustain these rallies, and the market will reflect the underlying contraction of the financial system. Seemingly this is the quintessence of what Soros referred to as the trend based on a false premise. The trick is to get off before it ends. Odpowiedz Link
stoje_i_patrze 06-08-2009 06.08.09, 11:33 1 wallstreetexaminer.com/2009/08/05/tbac-report-dont-worry-be-happy/ 2. drukowanie w usa PRzypominam że we wrześniu FED powinien zaprzestać skupować papiery z rynku (zgodnie z planami). Jeśli to zrobi to - KABUUM. Czemu? patrz potrzeby pożyczkowe (pkt 1) 3 Estymaty TBAC dla podaży obligacji w Q3 i Q4 to 568mld USD nowej kasy per kwartał. Szczegóły tutaj: www.treas.gov/offices/domestic-finance/debt-management/quarterly-refunding/08-05-2009/financing-tables-q3.pdf www.treas.gov/offices/domestic-finance/debt-management/quarterly-refunding/08-05-2009/financing-tables-q4.pdf 4. Spada ilość chetnych ostatnimi czasy na MBS i papiery UST na ostatnich aukcjach. jesli to trend to patrz pkt 2 Odpowiedz Link
stoje_i_patrze 14/08/2009 15.08.09, 13:03 @obligacje Nie czytajcie wyborczej aby poznać podaż obligacji. Było przekłamanie. Nie 74 czy iles tam a 54 z czego 40 było w papierach o krotkiej zapadalnosci z ktorymi nie ma zadnego problemu. Przyszly tydzien tez jest lekki. Dopiero w czwartek (20 sierpnia) TBAC oglosi podaz na ostatni tydzien sierpnia, ktora powinna wynosci 94 mld. ile tego w dlugich nie wiem. za pewne jednak oprocentowanie powinno zaczac rosnac najpozniej w przyszla srode (19 sierpnia), w oczekiwaniu na duza cyfre. Zatem, w przyszlym tygodniu znikoma podaz (same papiery o krotkiej zapadalnosci) nie wywiera nacisku na gieldy. Dopiero w ostatnim tygodniu sierpnia jest zwiekszona podaz. pytanie jak gieldy zareaguja na info czwartkowe o podazy w ostatnim tgodniu sierpnia. te 94 mld w ostatnim tygodniu sierpnia to na papierze o dlugiej zapadalnosci. mowie tu oczywiscie o nowej kasie a nie o kasie do zrollowania. Niektorzy posądzają iż przy duzej podazy wywolywana jest mala panika na akcjach aby zwabic do obligacji kupcow. z drugiej strony ciezko mi w to uwierzyc gdyz pare pkt w tą czy w tamtą nie wiele zmienia Fed średio skupował 10 mld tygodniowo. Obecnie zostało mu niecałe 50 mld do końca października co daje nie całe 5mld tygodniowo. Oj, druga połowa roku robi się coraz bardziej ciekawa. Refis i wnioski okredyty spadają, pomimo wcześniejszego wybicia. Kto miał refinansować już to zrobił? Refi są na poziomei z lutego 2009 czyli na dnie, na jakim były. Rynek CP (commercial paper) kurczy się cały czas, czyżby nikt nie chciał pożyczać? Retail money market fund holdings oraz institutional money funds mają 4 miesiąć kurczenia. Kaska na uboczu (cash on the sidelines) coraz bardziej zanika. FED skupuje GSE i MBS i pompuje gotowkę ale MZM jest płaskie od marca. Zastanawia też fakt iż płynność dostarczona do PD wskazuje iż AssPee powinien być na 1325. Czyżby pompowanie straciło moc? FED dostarczył PD ponad 300mld gotówki. Mają na uwadze iż wystarczyło 15mld by ruszać ostro rynkiem (patrz wywiad Taleba), PD mają teoretycznie sporo gotówki na manipulowanie rynkiem. Odpowiedz Link
stoje_i_patrze Bardzo dobry artykuł 26.08.09, 08:15 Bardzo DOBRY artykuł. Polecam każdemu do przeczytania w sprawie inflacji , deflacji wallstreetexaminer.com/2009/08/25/much-ado-about-reserve-growth/ Odpowiedz Link
stoje_i_patrze kolejny tydzien 17.09.09, 20:45 Pisałem już o tym wcześniej. Program FED dla obligacji konczy sie z koncem pazdziernika. fedowie zostalo juz zaledwie (patrz dalej dlaczego zaledwie) 12 mld. drugi program wiekszy (MBS) trwa do konca 2009. zostalo jeszcze z 400 mld. dopoki te programy sie nie skoncza nie ma co liczyc na korekte. moze 2010 ja przyniesie (silniejsza niz pare procent). przyszly tydzien zapowiada sie ciekawie. w tym bowiem tygodniu rynki mialy Paydown w obligacjach az na 20mld oraz fed skupil za 1,8mld UST. te dolarki musialy znaleźć dom. W przyszlym tygodniu latwo nie bedzie. The Treasury Department said Thursday it will issue $112 billion in notes next week. A record $43 billion in 2-year notes will be sold on Tuesday, followed by $40 billion in 5-year debt on Wednesday. The final offering will be $49 billion in 7-year notes on Thursday. The amounts are each $1 billion more than last month the most ever for each security and in line with estimates of some of Wall Streets biggest bond dealers. The government will also sell $85 billion in shorter-term bills. After the announcement, 2-year note yields, which move inversely to prices, remained up 1 basis point on the day, at 1%, the highest this month. Odpowiedz Link
stoje_i_patrze obligacje tydzien od 21 wrzesnia 20.09.09, 10:15 @obligacje Do mass mediów dotarła rekordowa podaz obligacji w nastepnym tygodniu, na dlugim terminie The U.S. plans to sell $43 billion in two-year notes on Sept. 22, $40 billion of five-year debt on Sept. 23 and $29 billion in seven-year securities on Sept. 24. The $112 billion will be a record for that combination of maturities, besting the $109 billion of 2-, 5- and 7-year debt sold the week of Aug. 24. www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=a6xLA_j.smrs Odpowiedz Link
stoje_i_patrze fed 23.09.09, 21:02 WAŻNE !!! Fed extends MBS, agency buying through March They did not increase the amount. What they said was that they could increase or decrease the amount, extend or not extend the time. In short they told us absolutely nothing, other than that over the next 6 weeks they will slow the pumping of cash into the market by reducing the purchases of MBS and GSE paper. !BEARISH! Odpowiedz Link
stoje_i_patrze ściagają kasę z rynku 24.09.09, 19:41 1 DJ Fed Mulls Making Emergency Liquidity Facility Permanent By Jessica Holzer and Darrell Hughes Of DOW JONES NEWSWIRES WASHINGTON (Dow Jones)--The Federal Reserve on Thursday said it would begin a formal process to consider making permanent an emergency bank liquidity facility, even as it continues scaling back the program's operations in response to improving financial market conditions. The Fed said it would request public comment on a range of possible structures for a permanent Term Auction Facility and would assess the issue over the next several months. The TAF lends to deposit-holding banks. 2 The idea of the Fed using reverse repos to help unwind policy is not new; Fed chairman Ben Bernanke identified them as a potential means of soaking up liquidity in July. But the market had previously expected the repos to be done with primary dealers, including former Wall Street investment banks. The central bank is now considering dealing with money market funds because it does not think the primary dealers have the balance sheet capacity to provide more than about $100 billion, the Financial Times said. http://www.reuters.com/article/ousivMolt/idUSTRE58N1CU20090924 Odpowiedz Link
stoje_i_patrze 4 paź 2009 04.10.09, 11:19 Fed credit declined last week, as a big drop in TAF offset the Fed’s buying of GSEs and Treasuries. The Fed did not settle any MBS purchases, and in fact got rid of a small amount of their MBS holdings, probably to help cover the Treasury’s withdrawal of $35 billion from its “rainy day” SFP account at the Fed. Another $15 billion of it showed up in a little used Fed liability account called “Other”. There’s that “other” thing again. I’m pretty sure that this is the Fed’s check kiting account. You know—when you write a bad check and hope like hell that the funds come in before it bounces. I don’t think the Fed has to worry about that, and I suspect that these funds that were just paid out will come full circle back to the Fed’s balance sheet in the form of increased bank reserve deposits over the next couple of weeks. It will be interesting to see how this unfolds, to say the least. Zajawka z tego tygodnia w sprawie wycofania gwarancji dla retail money market funds: "the run on the money market funds picked up steam, with fund holders withdrawing their cash at four times the pace that they had been pulling out in the ongoing collapse. That collapse is picking up steam. I find it curious that absolutely no one in the mainstream is covering this. I fear a catastrophe in the making, partly just by the fact that no one is paying attention." Odpowiedz Link
stoje_i_patrze dodatek 04.10.09, 11:23 There could be some “positive” repercussions though, not the least of which could be a panic driven push to absolute zero on T-bill rates (I’m sure Grandma and Grandpa will just love that), and possibly some suppression of longer term Treasury yields as well. I jeszcze o mieszkaniach w USA - wracamy do spadków: Pressure is starting to show up in a slew of real estate data released over the past couple of weeks. The data suggest that the housing collapse, which had been given a respite by government intervention, is about to resume. New purchase mortgage applications took a big drop this week, now that the cash for clunker house buyers (not cars) program is going away. Applications are back on the 2 year downtrend line, just above the lowest levels of the preceding collapse. With the ending of the Gummit’s $8,000 giveaway, I suspect that we’ll see new lows in this data as well as sales activity and prices in the months ahead. Odpowiedz Link
stoje_i_patrze 10 10 2009 10.10.09, 20:24 Treasury auctions have gone according to plan this week, bid heavily because of the $28 billion in CMB paydowns flooding the market with cash. That party ended Thursday, because in this coming week net settlements will require the market to cough up $49 billion. The indirect bid continued to gradually shrink this week suggesting that foreign central banks are buying less. This was confirmed by the FCB data. This is really looking like a trend, one that is definitely not bullish. The sharp reversal in yields on Friday may have been the point of recognition. The CMB paydowns should end on October 22. After that, any gains in the Treasury market wouldprobably have to come at the expense of stocks. This coming week will be an interesting test, with the big dose of new supply settling. But there are no big Treasury auctions next week or the following week. The Treasury can afford to allow the Treasury market to take a hit for the next 10 days or so. The next big round of auctions of longer term paper will come the week of October 26. That’s when they’ll want to bring yields down. There will be no CMB paydowns to help out that week. That will also be the week when the Fed’s direct Treasury purchases are due to end. They’ve already been cut to a pittance of around $1.5 billion every other week. That won’t help. The only source of ready cash might be the stock market. To free that up, they would need to trigger a little selling panic. Yields came down but reversed hard on Friday as the market faced the prospect of continued heavy supply with much less overall Fed support, and no direct support for the Treasury market. The market has also benefitted from the big CMB paydowns, but that benefit will be diminishing in the weeks ahead, probably ending on October 22, just before a big ramp up in supply the following week. All in all, the seeds of the end of these rallies in both stocks and bonds have been planted. With the Fed cutting back its support, FCB support gradually declining, the public and the banks rushing to pay down or write off debt and the US Treasury due to crush the market with supply sucking up every last drop of available liquid capital, the months immediately ahead are beginning to look increasingly grim. I’m looking toward October 22 as D-Day. Fed credit declined last week, as the Fed purchased only GSEs and did not settle on any MBS. The small gain in securities holdings was offset by the ongoing drop in alphabet soup programs, most of which appear to be going the way of the dodo bird. The Fed has had no trouble funding the Treasury’s weekly SFP withdrawals, part of the Treasury’s program to withdraw $185 billion from its rainy day account at the Fed, apparently by October 22. Last week the Fed needed only to kite a check for $15 billion. This week, all the funds paid out to the Treasury came rolling back on to the Fed’s liabilities in the form of a massive increase in reserve deposits, just as I had speculated would be the case. No need for reverse repos, or for any other drastic actions by the Fed, which the paranoids in the wackosphere had been wailing about. Odpowiedz Link
stoje_i_patrze 18-10-2009 18.10.09, 21:31 Aktualizacja machlojek FED: 1. program skupu obligacji praktycznie skończony - na dzień 14 paź zostało FED 1,3 mld z 300mld na skup obligacji US. To nam daje śmieszne 0,65 mld na tydzień do 31 paź, a poprzednie tygodnie to średnio 12mld pompka. 2. W przyszłym tygodniu mamy jedynie podaż bonów skarbowych (bills) za 27mld usa (początek krzywej). Z konta SFP spłynie ponad 37 mld (ostatnie!). Co daje paydown 10mld (na plusie). To OSTATNI tydzień na plusie. Kolejne będą coraz gorsze. Nawet kasa z papierów GSE i MBS nie pokryje podaży nowych obligacji, a warto przypomnieć iż wpływy podatkowe spadają. Będzie coraz gorzej. 3. Już 22 października powinniśmy się o tym przekonać (czwartek). Wtedy też dowiemy się o kasie potrzebnej na ostatni tydzień paź, która powinna wynieść 112mld (!) w obligacjach na długim końcu. Innymi słowy w czwartek rynki powinny dostać otrzeźwienie, co je czeka w ostatnim tygodniu października. 4. Banki w FED posiadały depozyt na $1.052 bln (ang. trillion) - urosło to o 200mld w ciągu ostatnich dwóch tygodni (z pomocą UST spłacającego papiery CMB oraz FED skupującego MBS). Wydaje się zatem iż im bardziej FED pompuje tym banki więcej kasy przelewają na depozyt w FED. Innymi słowy pompowanie FED nie ma całkowicie wydźwięku inflacyjnego w tym aspekcie, gdyż banki po prostu nie udzielają kredytów. A może inaczej, może nikt nie chce pożyczać? 5. Banki amerykańskie tną outstanding loans, kolejny tydzień z rzędu. Odpowiedz Link
nordstream Re: 18-10-2009 18.10.09, 23:49 Witam, bardzo ciekawe informacje. Gdzie szukasz tych danych? Na stronie FED-u? Odpowiedz Link
stoje_i_patrze Re: 18-10-2009 20.10.09, 07:10 odpowiedzm pozniej, teraz dodatek Min. SKarbu usa wszystkich zaskoczyło i ogrniczyło ilość billsów w tym tygodniu a to znaczy jeszcze większa pompke od wczoraj po poludniu (wieksza ilosc dolków szukających domu). UP Dodatkowe info, że to już koniec SFP “estimate that the CMB paydowns would end this week appears to be correct. The Treasury announced a CMB today, which tends to confirm that they have completed the SFP withdrawals. Timing is on track. However, this week’s paydown appears larger than my original estimate due to a reduction in the 4 week bill from the TBAC estimate and the scheduling of the settlement of the new CMB for October 29 instead of this week. That could be a problem for most of this week. There’s a ton of homeless cash floating around with no place to go. Indirect bids fell at today’s auctions in spite of big bid/covers. “ Odpowiedz Link
stoje_i_patrze Podaż papierów USA w ostatnim tyg OCT 22.10.09, 22:32 Następny tydzień podaży obligacji w USA: · $29 Billion in 91 Day Bills, October 26 www.treasurydirect.gov/instit/annceresult/press/preanre/2009/A_20091022_2.pdf · $30 Billion in 182 Day Bills, October 26 www.treasurydirect.gov/instit/annceresult/press/preanre/2009/A_20091022_6.pdf · $7 Billion in 4.5 Year TIPS, October 26 www.treasurydirect.gov/instit/annceresult/press/preanre/2009/A_20091022_1.pdf · $44 Billion in 2 Year Notes, October 27 www.treasurydirect.gov/instit/annceresult/press/preanre/2009/A_20091022_4.pdf · $41 Billion in 5 Year Notes, October 28 www.treasurydirect.gov/instit/annceresult/press/preanre/2009/A_20091022_5.pdf · $31 Billion in 7 Year Notes, October 29 The Treasury has released the line up of Treasury issuance for next week and it is a stunner: in the week of October 26th alone, the US will issue $116 billion in new Treasury Notes (2,5 and 7 Years), another $30 billion in Bills and $7 billion in TIPS. As pointed out earlier, there is about $150 billion in availability before the Federal debt ceiling is breached ($12.1 trillion). This likely means that Geithner will have to resort to some last minute tricks to make this full upcoming issuance legally permitted. Total Bonds: $116 Billion; Grand total: $182 Billion, ($150 billion Bond Ceiling Window). --- oczywiscie nie kazdy jest "new money" bo czesc jest rollowana. Zatem grand total pozostaje okolo 112mldnowej kasy potrzebnej z rynku. Pierwsze ssanie na dluzszym papierze zaczyna sie 27 października. Odpowiedz Link
zorro-zx Re: Podaż papierów USA w ostatnim tyg OCT 23.10.09, 22:28 stoje_i_patrze napisał: > Następny tydzień podaży obligacji w USA: > · $29 Billion in 91 Day Bills Nie bardzo rozumiem. 29 Mld $ w miesiąc? To dużo? U nas dziura budżetowa to jakieś 100mld zł czyli 30 mld $ w ciągu roku. Ale u nas zapadalnosc ostatnio się skaraca, jest już chyba 3.14 roku. A jak jest w USA? zapadalnośc też sie zmniejsza? Czy są publikowane wyniki? (ilu chętnych , jaki wynik) najlepiej na jakims wykresie. Czy się to jakoś zmienia, czy nie. Ja znam tylko jeden wykres, ale on mówi o 10 i 30 Odpowiedz Link
stoje_i_patrze Re: Podaż papierów USA w ostatnim tyg OCT 24.10.09, 23:03 > > Następny tydzień podaży obligacji w USA: > > · $29 Billion in 91 Day Bills > > Nie bardzo rozumiem. 29 Mld $ w miesiąc? To dużo? U nas dziura budżetowa to > jakieś 100mld zł czyli 30 mld $ w ciągu roku. > > Ale u nas zapadalnosc ostatnio się skaraca, jest już chyba 3.14 roku. > > A jak jest w USA? > > zapadalnośc też sie zmniejsza? > Czy są publikowane wyniki? (ilu chętnych , jaki wynik) najlepiej na jakims > wykresie. Czy się to jakoś zmienia, czy nie. Ja znam tylko jeden wykres, ale on > mówi o 10 i 30 Zezo, rzadko mi się to zdarza ale kompletnie nie rozumiem Twoje wpisu Napisałeś: > > Następny tydzień podaży obligacji w USA: > > · $29 Billion in 91 Day Bills > Nie bardzo rozumiem. 29 Mld $ w miesiąc? To dużo? U nas dziura budżetowa to > jakieś 100mld zł czyli 30 mld $ w ciągu roku. to jest podaż w JEDNYM następnym tygodniu (26-31 pazdziernika z setltementem i 2 NOV), zresztą mowa jest o 180mld całości, z czego 112 będzie "new money", kumasz, new money. Podam dodatkowo iż historycznie FCB kupowały 10-12mld tygodniowo. Zatem jak ktos ci pisze na blogu iz chiny i ini maja wielkie nadwyzki i spokojnie kupia to mozesz mu powiedziec ze nie tym razem bo srednia z ostatniego roku to wlasnie okolo 10-12 mld tygodniowo a w tym tygodniu bedzie 112mld. z czegos ponad polowa na długim końcu krzywej. Co do zapadalnosci to nie mam pojecia. Wiem jedynie ze FCB i inni staraja sie przeskakiwac na krotki koniec z dlugiego, z kolei FEd stara sie ich przepychac,z kiepskim skutkiem na razie, na długi. codo publikowania wynikow to musisz zagladac na treseurydirect.com i popatrzec per aukcja jak wyglada indirect, jakie bylo ratio itd. sporo danych jest w bilansie H41 FED. Nie mam innych wykresów. Wiem jedynie tylko iz spada udzial FCB a ich tygodniowe zakupy to jedyne 10-12mld srednio. Dodatkowo dodam ze cala kasa wpompowana w PD to 380mld... widzisz zatem skale? Oczywiscie jest 1.020 bln na depozytach FED zwyklych bankow, tylko one, pomimo nawet zdjeicia gwarancji z retail MMF i splywu kasy do bankow, nadal nie kupuaj masowo obligacji, dodatkowo tnąć outstanding loan. Odpowiedz Link
lohicon Re: Podaż papierów USA w ostatnim tyg OCT 24.10.09, 23:43 > Zezo, > rzadko mi się to zdarza ale kompletnie nie rozumiem Twoje wpisu Hmmm Stoje_i_patrze ale chyba zorro-zx to nie zezowaty zorro i może stąd no... tooo... Odpowiedz Link
zorro-zx kto Re: Podaż papierów USA w ostatnim tyg OCT 26.10.09, 08:44 Tak. Nie jestem zezowatym zorro. Bardzo przepraszam jesli ktos mogl pomyslec, ze ja to ta sama osoba co pisze blog. P.S. Z jednej strony napisales ze nie rozumiesz, z drugiej odpowiedziales Ale nie ma wykresu i tu troszke mnie zmartwilo. Rozumiem wydzwiek, ze to inny RZAD wielkosci, ale wole wykres (bo sa daty) Odpowiedz Link
stoje_i_patrze Geithner Widens Bills-to-Bonds Gap With New Sales 26.10.09, 09:31 Geithner Widens Bills-to-Bonds Gap With New Sales Oct. 26 (Bloomberg) Odpowiedz Link
coondelboory Re: Geithner Widens Bills-to-Bonds Gap With New S 26.10.09, 10:47 [...] > ograniczenie krótkich, a wrzucenie długich będzie mieć > negatywny wydźwięk dla rynku akcji oraz > oprocentowania (wzrosnie) To prawda, ale zważ, że skoro na rynku zabraknie pożądanych papierów krótkoterminowych, a będzie podaż niechcianych papierów o długich terminach to owszem, ceny tych długich papierów spadną, ale krótkich jeszcze bardziej wzrosną. Ponadto nie wszyscy posiadacze gorącego dolara dadzą się zmusić do zakupu długoterminowych papierów. Oni zamienią swoją makulaturę na coś bardziej dochodowego i odpornego na inflację. Tak sobie myślę, że jeśli Rosja naprawdę zdecyduje się na sprzedaż tych 50 ton złota to tylko się zakurzy... C. Odpowiedz Link
stoje_i_patrze Re: Geithner Widens Bills-to-Bonds Gap With New S 26.10.09, 21:09 > Tak sobie myślę, że jeśli Rosja naprawdę zdecyduje się na sprzedaż tych 50 ton > złota to tylko się zakurzy... nie zrobi tego to po pierwsze, tak jak IMF sprzedaje zloto od 5 lat. dodatkowo widac ze zloto jest napompowane. tak tak napompowane. zwroc uwage na silniejszy wydzkiek korekty ktora trwa w usa od 19 OCT a ktora dzisaij sie silniej pokazala. zobacz sobie jak dzisiaj zareagowalo zloto... Odpowiedz Link
stoje_i_patrze Listopad w podazy obligacji usa 26.10.09, 21:36 Based on the TBAC estimates and the known data on maturing short term bills, the Treasury will dump $189 billion in new supply on the market between now and the end of November. This does not include a possible budget shortfall of 10-15% versus the assumption under which the TBAC made its forecast back in August. That assumption was that the economy had bottomed out. Therefore their borrowing forecast for the fourth quarter was the same as the third quarter. Their next forecast will be out next week. It will be interesting to see if they increase their estimates and adjust their language to reflect worsening conditions, or if they hew to the company line that things are getting better. Federal tax collections month to date in October continue to plummet versus the same date last year as the month goes on. As of October 22, collections were down 11.3%, an acceleration from October 16 when they were down 9.1%. For a month in which there are no quarterly corporate or individual taxes due, this is extraordinary. The last such months were August and July, when collections were down 7.3% and 5.6% respectively year to year. There may be some adjustments once the full month figures are in on November 11, but so far the trend has been weakening all month. That does not bode well for those who thought the economy had begun to recover. The tax data suggests that job losses are accelerating and are greater than last year at this time, which was a horrible month. The Treasury announced today that it would sell Cash Management Bills later in the week. This was as we expected. They will roll over the entire $40 billion of expiring bills. They also announced the 4 week bill, and sold the 13 and 26 week bills as well as a TIPs issue. All of the updated details are in the table below. Crunch time starts tomorrow with the 2 year note, then the 5 year note on Wednesday, and the 7 year note on Thursday. Those 3 issues will clobber the market with $95 billion in new paper, all of which settles Monday. I expect this to pressure the Treasury market. My theory has been that the government will do whatever it takes to keep yields as low as possible, including fomenting a little stock market panic. Settlement Net Cash Billions 29-Oct Paydown 25 30-Oct Cash Call -32 2-Nov Cash Call -95 5-Nov Cash Call -14 12-Nov Cash Call -13 16-Nov Cash Call -20 19-Nov Cash Call -23 26-Nov Cash Call -12 30-Nov Cash Call -101 Net cash drain -184 The government debt is coming up to the debt ceiling quickly. They will need to do some financial gymnastics if Congress doesn’t pass an increase soon. I suspect that this may be holding down debt sales a bit, as the Treasury juggles its accounts. They are currently sitting with $74 billion in cash with a big settlement coming up just in time to send out November social security payments. Once the debt limit increase is passed we should see a storm of new paper. Odpowiedz Link
stoje_i_patrze Sytuacja na koniec paź 31.10.09, 18:45 wig 20 - dzienny. Obronili podstawę trójkąta w cenach zamkniecia który powstał z linii poprowadzonej po cenach zamkniecia z sierpnia oraz wrzesnia. Wig20 zamknal sie własciwie na dolnym ograniczeniu trójkąta. Dodatkowo w trakcie sesji z dnia 29-10-2009 odbil sie od SMA 34 (którą śledzę i uznaję za jedną z kluczowych). Obroty gorsze na spadkach (28-10-2009 oraz 30-10-2009) niz w trakcie wzrostowej sesji z PKB z USA (29-10-2009) sugerują byczy charakter. Pomiędzy szczytem na intraday (23-10-2009) a dotyczsasowym dolkiem (29-10-2009) spadlismy okolo 7%. Czy moze byc więcej? Teoretycznie tak, waznym wsparciem jest SMA72 (2192) oraz SMA90 (2126) na dziennych. W pierwszym przypadku spadki wyniosły by okolo 9% a w drugim 12%. Najbardziej pesymistyczny wariant to okolice 2030 co dało by nam prawie 16% spadków. Z drugiej strony polska giełda trochę mnie ostatnio zadziwiła bo wykazała się siłą. W piątek (30-10-2009) DAX spadł ponad 3%, a SP500 ókolo 2,8%, DJIA 2,5%. A nasz wig20? jedyne 1.40%. Innymi slowy byki bronią się na wig20. Moze to tez wynikac z faktu iz mniej wzrośliśmy od ostatniego dużego dołka z Q1 2009, tak jak Rosja czy inne rynki wschodzące (nie wspominając nawet o brazylii, argentynie czy Chile). Zastanawiające. Dodatkowo zastanawiający jest fakt, iż w Wig20 dołek złapał już w lutym, a ameryka w marcu. Tym razem, ameryka szczyt zrobiła wcześniej (19 października) od wig20 (23 października). Ostatnie wybicie z trójkąta oraz obronienie jego podstawy pokazuje siłę naszego parkietu. DAX - dzienny. Tutaj sprawa wygląda zdecydowanei inaczej. Index spadł mocno, dochodząc aż do SMA90. Doszedł do mocnych wsparć i poziomów (blisko SMA100 ,którę obroniło spadki w lipcu 2009). Dax od szczytów spadł już 8%. Dopiero przebicie 5300 potiwerdziło by siłę spadków i zmianę trendu. DAX przebił też kreskę pociągnięto po dołkach z dnia 9 marca 2009 i 17 lipca 2009. Wolumen na spadkach wzrósł. Mega silne wsparcia są w okolicach 5000 (tygodniowy, również z SMA 34) mDAX - dzienny Index 29-10-2009 pięknie odbił się od SMA 100, tego samego dnia nakryła go jednak czapką SMA72. Wydaje się iż jest na krytycznych poziomach. Kreska po dołkach przebita. Na tygodniowym piękie zatrzymał się na okolicach 6520 gdzie jest silne wsparcie. Przebicie go, daje droge do 6000.Dotychczasowe spadki wyniosły już 14% Zastanawia mnie również fakt, iż pomimo tego że DAX mocno spadł (i w piątek był złe dane o sprzedaży detalicznej), to my nadal nie przebilismy wsparcia trójkąta i SMA34... Z kresek, średnich itd wynika iż należy zachować bardzo wysoką czujność i honorować swoje stopy, w razie niepowodzenia. Gdyby nastąpiło odbicie to można się przekręcić na długie z zasięgiem 2500-2600. Ameryka - podaż obligacji oraz pompka FED. W tym tygodniu była duża podaż obligacji w stanach na dłuższym ogonie (2,5,7 latki). To z nimi zawsze mają problemy rynki. Nie było bowiem dotychczas problemów z krótkimi papierami (jak tbills itd). Tak duża podaż oraz brak wsparcia przez FED wymusił na Primary Dealers (dalej PD) sprzedaż akcji. Uwolnione środki potrzebne są na zapłacenie za obligacje. Zapłata następi w poniedziałek. Ogromna podaż jaka miała miejsce wynosiła okolo 112mld. To jest bardzo dużo. Musimy bowiem pamiętać iż od marca 2009, FED wpompował w PD prawie 400mld dolarów. W kolejnych tygodniach podaż papierów jest dosyć skromna, gdyż wynosi jedynie tygodniowo ~20mld usd. Warto pamiętać iż skończyła się program FED polegający na skupie obligacji (300mld). Zostały jeszcze dwa programy - skup GSE (gov.spons.enter.) oraz MBS (mortgage backed securities). W pierwszym programie zostało jeszcze 53 mld, w drugiem okolo 447mld, badz 300mld, w zaleznosci czy wliczamy w to "outstanding commitment FED (czyli wzieli papier od podmiotów ale nie dostarczyli im jeszcze kasy za nie). Programy te mają trwać do końca marca 2010 roku. Tygodniowo skup papierów wynosi okolo 16-18mld (2mld z GSe i okolo 14-16 z MBS). Widac zatem iz idealnie pokrywa sie to z tygodniowa podaza obligacji, najczesciej na krótkim ogolnie. Warto miec na uwadze, iz kolejna duza podaz (ponad 100mld na długim ogonie) bedzie miala miejsce w ostatnich dnia Listopada. Szacunki TBAC wyglądają nastepująco: Settlement \ Net Cash \ Billions 29-Oct \Paydown \ 25 30-Oct \Cash Call \-32 2-Nov \Cash Call \-95 5-Nov \Cash Call \-14 12-Nov \Cash Call \-13 16-Nov \Cash Call \-20 19-Nov \Cash Call \-23 26-Nov \Cash Call \-12 30-Nov \Cash Call \-101 Net cash drain -285 Widac zatem iz 30 listopada moze czekac nas powtórka z ostatnich dni pażdziernika 2009 (duze spadki). I teraz dochodzimy do kluczowego pytania - czy PD uwolniły już wystarczającą ilość gotówki z akcji aby zapłacić za nie w poniedziałek? Jeśli tak to wydaje się iż korekta w usa nie ma już dużego potencjału (1012 SP500?). Majac to na uwadze, oraz fakt iż wiele podmiotów instytucjonalnych uważa iż obecna korekta jest swietna okazja do zakupów, mozna sklaniac sie ku poglądowi iz nastapi boczniak bądź nawet odbicie do końca listopada. Nie zdziwił bym się gdyby nastąpił test 1125-1150 na SP500. To musiały by się stać jeszcze w listopadzie. Byłby to jednak OSTATNI PODSKOK rynku. W listopadzie nastąpiła by bowiem powtórka z końca października (duża podaż obligacji w ostatnim dniu listopada). Wtedy też odbilibysmy się pięknie od fibo, wsaprc i dokonali ostatniego ruchu w falce elliota. Wtedy wszyscy technicznie stwierdzili by iz "dopłeniło" się. Dodatkowo powinna być kiepska sprzedaż w dniach rozpoczynających sprzedaż świąteczna (tzw black monday). I wtedy własnie nastapiła by prawdziwa korekta trendu. Taki scenariusz (pojscie do góry w pierwszym tygodniu listopada), jest możliwy pod jednym warunkiem - iż nienastapi w poniedziałek uplynnianie akcji przez PD z powodu braku śródków na poniedziałkową zapłatę. Gdyby to bowiem nastąpiło, to przebilimysby dodatkowe wsparcia a wtedy wszyscy zobaczyli by duze spadki w oczach. To skutkowało by dużą korektą juz teraz. Innymi słowy dla mnie kluczowy jest poniedziałek. Gdyby nie doszło duzych spadków tego dnia i przelamiania kolejnych poziomow to rynki mają szansę na opisany przeze mnie ostatni ruch trupa. Wtedy należy zamknąć S i zamienić to na L, i trzymać to do prawie ostatnich dni przed ostatniego tygodnia (w ostatnim bedzie duza podaz) zatem do 20 listopada. 23 listopada powinny rozpoczac sie spadki zwiazane z aukcjami na 101 mld netto (czyli juz uwzględniając rollowanei itd). Gdyby usa poszło mocno w dół w poniedziałek, to spadki potrwaja jeszcze pare dni (tak powiedzmy do 6 listopada). Niezwykle mała podaż obligacji pozwoli im się podnieść do 20 listopada kiedy to powinien nastapic szczyt (badz 23). Nastepnei rozpocznie sie uplynnianie srodkow pod kolejna emisje obligacji (cash call 101 mld 30 listopada, taki prawie sam jak 2 listopada). Podsumowując, kluczowa jest reakcja rynków w poniedziałek 2 listopada. Jesli nastąpią spadki, to na wszystkich rynkach puszczą kolejen wsparcia. Gdyby jednak obronili się w poniedziałek, to lecimy do góry. Wydaje mi się iż tacy chłopcy jak Goldman, JPM doskonale zdają sobie sprawę z tego co się dzieje i jaka jest podaż obligacji w kolejnym miesiącu. Wiedzą iż jesli obronią w poniedziałek wsparcia to mamy jeszcze jedno wybicie. Pytanie jest teraz - jakie zajeli pozycje, jesli dlugie to nie dopuszcza do spadkow i polecimy do góry. Jesli jednak krótkie to rozprujemy sie juz teraz i to ładnie. Gdyby nie pękło w stanach, to tym bardziej polecimy do góry, debiut PGE będzie udany. Nastąpi euforia - rośniemy pomimo gorszych danych (np. dane o sprzedazy detalicznej) oraz skończeniu wsparcia (np. pompowania FED). W związku z tym wydaje mi się iż czas ostatniego tygodnia listopada (okolice 20 listopada) to bedzie swietny czas zajmowanie krótkich (budowanie pozycji na krótko) I jeszcze jedna rzecz na koniec. Spadają wpływy podatkowe (w październiku az 13%) i wg mnie prognozy TBAC beda nieaktu Odpowiedz Link
stoje_i_patrze CD 31.10.09, 18:55 innymi słowy uważam iż usa idzie w kierunku Japonii. Tak tak, nie grozi nam żadna hiperinflacja, zdają się to również sugerować obligacje usa. grafika: www.bankfotek.pl/image/437254.jpeg wydaje sie iz mamy odpowiednie ustawienie pod ten ruch na 8 godzinnym: www.bankfotek.pl/image/437256.jpeg www.bankfotek.pl/view/437256 Powtarzam jednak, trzeba byc ostrożnym, nie raz bowiem mielismy takie 200 punktowe ruchy na DJIA, wiemy jak sie kończyły: www.bankfotek.pl/image/437258.jpeg www.bankfotek.pl/view/437258 ES wskazuje na spadki (poprzebijał juz sporo wsparc) www.bankfotek.pl/image/437259.jpeg www.bankfotek.pl/view/437259 es240 www.bankfotek.pl/image/437262.jpeg www.bankfotek.pl/view/437262 Musimy jednak pamietac ze dopoki nie "odpuszczą" genealowie jak IBM, AAPL czy GS nie bedzie krachu czy mega spadków. Taki IBM juz juz jak by mial spasc... www.bankfotek.pl/image/437264.jpeg www.bankfotek.pl/view/437264 podobnie cienko wyglada AAPL: www.bankfotek.pl/image/437265.jpeg www.bankfotek.pl/view/437265 Innymi słowy najbliższe dni są kluczowe. Jak sie wybronią to zalecam granie na wzrosty, nalezy honorowac swoje stop lossy i szybko sie przekrecac. Odpowiedz Link
stoje_i_patrze Cd2 31.10.09, 19:15 Jeszcze dodając dwa ważne szczegóły - dolar index (futures na grudzien 2009, np DX.F w stooq.pl) oraz fraktal z 87 roku. Obie rzeczy nie wykluczaja mini krachu w poniedzialek Oto dlaczego: dolalr index grudzien futy www.bankfotek.pl/image/437275.jpeg www.bankfotek.pl/view/437275 Na powyzszym linku widzimy wybicie z klina. Wszyscy tez wiemy jak wszyscy skracaja dolara. Mamy bowiem, tak uwazam, szczyt paniki nba dolarze, wszyscy bowiem wieszcza hiperinflacje i koniec świata. Ja tak nie uważam. Podzielam głos Pana Wojciecha Białka jak i Ambrose. Uważam że dolar pozostanei potęgą bo nie ma godnej waluty która by go miała zastapić. Ciekawy wywód o dolarze tutaj blogs.telegraph.co.uk/finance/ambroseevans-pritchard/100001459/dollar-hegemony-for-another-century/ Wszyscy wiemy jak go skracają, zatem mini krach w poniedziałek, wyczyściłby (jak słuszeni zasugerował slow2006 na blogu Wojciecha Białka) pieknie pozycje poprzez małą panikę i odwrótkę na miedzy (nie przebili 300 na HG.F,kluczowy poziom 295) czy ropie. To dodatkowo napędziło by panikę na eurusd, który najlepiej obecnie oddaje sentyment na rynkach (wszyscy grali long na tym crossie) I jeszcze obiecane porówanie miedzy tym co teraz a 87 Dow 1/9/87 www.bankfotek.pl/image/437284.jpeg www.bankfotek.pl/view/437284 Dow 31/10/09 www.bankfotek.pl/image/437285.jpeg www.bankfotek.pl/view/437285 Dla mnie widac podobieństwa. wiadomo co było po..... I jeszcze VIX. Purpurowa linia to SMA 900. ZObaczcie jak ciągnie...gdyby to było mocne przebicie to mini krach pewny: www.bankfotek.pl/image/437286.jpeg www.bankfotek.pl/view/437286 PODSUMOWANIE DLA LENIWYCH: w poniedziałek\wtorke mozliwy w usa mini krach, wyciaganie do 6-10 listopada, potem do góry w zwiazku z lekka podaza obligacji i ładne problemy w okolicach 30 listoapda (krach? albo dobre spadki). Gram na spadki (61 S od 2319-2322) i znam swój stop loss w razie problemów. Gdyby nie nastapil opisany scenariusz, to L. Odpowiedz Link
stoje_i_patrze cd3 31.10.09, 19:28 no dobra, pijąc piwo jeszcze dwie rzeczy mi się przypomniały (piwo jak widac ma zbawienny wplyw na rozmyślanie): Przedstawiona przeze mnie ścieżka działania, niesamowicie pasuje do wizji krachowej przedstawionej na podstawie cyfr Carolana. Tutaj link do niej: Link do prognozy krachowej: thespiritoftruth.blogspot.com/2009/10/dow-10000.html yelnick.typepad.com/yelnick/2009/10/another-crash-call-is-2009-like-1929-and-1987.html#more Zakładał on szczyt 16 OCT 2009 +- jeden dzien. nastepnie korektę do 13 NOV +_jeden dzien, potem odbicie do 23 NOV i krach w okolicach 10 grudnia Oczywiscie, traktujmy to jako zabawę, tj z dystansem, ale ciekwie sie to prezentuje. I rzecz ostatnia, o której juz napisałem - miedz. Doskonale kazdy wie iz zapasy miedzy bardzo wzrosły (chyba sa juz blisko rekordów?) i doskonale wiemy jak bardzo rynek jest na stronę "up" na miedzi. Zatem korekta na niej również ładnie przeczyszściła by pozycje i spowodowała małą panikę. Podobna sytuacja ma się na złocie gdzie commercial, z tego co pamietam, sa mega short. Popularne stało się myslenie o końcu swiata gdzie wszystkie waluty sie rozpadaja w zwiazku z drukowaniem pieniedzy (wszyscy juz widza hiperinfjacle). Zatem rowniez spadki na zlocie (mocny dolar) przeczyscil by pozycje ładnie i wzbodzuł panike. Dodam na koniec iz WSZYSTKIE DANE KTORE SLEDZE, potwierdzaja scenariusz Japonii w usa - spadek co tydzien Outstanding loans, wzrost depozytów w FED złożony przez banki regionalne (juz 1 bln dolarów!!!) sugeruje iz banki albo nie maja komu pozyczac (brak wiarygodnych kredytobiorców) albo chca budowac rezerwy pod coraz wieksze straty (rynek CRE zaraz sie rozpruje, rynek kart kredytowych sie psuje, kolejna fala foreclosure nadchodzi w zwiazku z rosnaca fala niesplcanych kredytów typu bodajrze alt-a i kórym tam jeszcze. RÓwniez moze byc tak iz same zainteresowane podmioty, jak konsumencie, WCALE nie sa zainteresowanii kolejnym dlugiem (traca prace, ograniczaja wydatki) i chca po prostu splacac dlug. Jest jeszcze szereg innych danych. wszystkie one wskazuja iz spiewki o hiperinlacji sa wg mnie wielkim chciejstwem w najblizszym czasie (prognoz wiekszych jak dwa lata nie mam zamiaru robic bo moze bedzie jakas wojan pandemia i kto co przewidzi?) pzdr Odpowiedz Link
stoje_i_patrze CD4 31.10.09, 19:34 kolejny łyk piwa kolejny pomysl i juz przysiegam ostatnia rzecz - wig20 jest trzymany za pysk przez parę spółek.tzw wig5 pkn kghm, tps, peo, pko. jesli pusci miedz ropa to padnie kghm oraz pkn. TPS podała złe wyniki ostatnio. Nie ma kto podtrzymac indexów. innymi słowy uwazam iz jak usa sie rozpruje, peknie miedz i ropa (dolar sie umocni) to nie ma bata - wig20 sie rozpruje jak worek z cukierkami dla ludzi ktorzy graja na spadki. Odpowiedz Link
stoje_i_patrze psychologia 31.10.09, 19:56 wszyscy wiemy iz rynki rządzą emocje. Jakież rosło napięcie ostatnio jak lepsze dane (PMI itd) nie powodowały wzróstów!. ZAsiane zostało ziarenko strachu, iz pomimo lepszych danych nie rosniemy a PKB to dane wczorajsze i nie wazne. Programy pomocowe sie koncza i gdyby nie one to pkb byłby moze nawet na minusie!. Innymi slowy jesli usa bedzie mialo "gap down" w poniedzialek europa spanikuje. nie ma bowiem co ukrywac iz europa czeka na usa. zatem gap down w usa spowoduje panike w europie (eurjpy eurusd powinny zareagowac). To przełoży się na usa (bo beda europejczycy w tym londynczycy sprzedawac surowce) a jak padna wsparcia na miedzi i ropie to sajonara gotowa...oj jutro powinny byc gorące ostatnie godziny na giełdzie. Odpowiedz Link
stoje_i_patrze ostatni dodatek-cyklisci 31.10.09, 20:03 Cycle based stock screening data was mixed on Friday, but the numbers remained deeply entrenched on the weak side overall. The sell side edge on new short term signals continued to shrink. This was mostly due to the normal decline of new sell signals as a market decline ages, but in the past few days new buy signals have begun to uptick slightly. That is the first step in getting to a short term low. So far the change isn’t material, in particular because the number of new 6-7 week cycle buy signals dropped to a new low. If we begin to see a marked expansion of new short term buy signals, that would suggest a short term market bottom but not an intermediate bottom. Looking at the intermediate term, new 6 month cycle signals continue their sell side expansion and are now getting into downthrust territory, which usually leads to a sustained move. Current status indications are deeply negative. Only 6-7 week cycle status is more than 90% on the sell side, reaching the weakest level yet in this turn. That condition normally leads a cycle low by a week or more on this cycle, suggesting that a cycle low should come not before the week of November 9. Centered moving average projections are dropping, with a new preliminary indication of 1000 on the 6 month cycle downturn and 986 on the 13 week cycle. Both targets are likely to move in the days ahead but these initial indications at least suggest that the market still has some downside to go. The 6-7 week cycle projection now points to 1020, but with 9-14 sessions still due in the down phase which is plenty of time for the projections to drop further. Based on a review of the indicators on the individual sector charts, I am not expecting a benign pullback here. Most signs point to a sustained decline. The net aggregate differential between buy and sell side indications edged down from -1625 to -1689. Wednesday’s level of -2018 was the lowest since last October. SP500 The market has established a sharp short term downtrend channel. The bottom of the channel is around 1020 on Monday. That should be a bounce point. If they close more than a few points below it, then the market would be in crash mode. The bottom of the flat channel is now around 1038. If they close above that, then I’d look for some churning between there and the channel centerline, forming a right shoulder in a top pattern. DJIA The Dow closed at a key convergence of trendlines including the bottom of an intermediate channel. The short term downtrend channel indicates support below that around 9575. There could be a bounce from there, and a possible close still within the intermediate uptrend channel that would allow more churning for a while, but the indicators suggest that a breakdown is more likely. Indicator Review Last Signals \ Status 4 Week Cycle \Sell 6-7 Week Cycle \Sell 17 Day \Sell 10-13 Week Cycle \Sell 29 Day Rate of Change \Sell 6 Month Cycle \Sell 10-12 Month Cycle\ Sell Odpowiedz Link
stoje_i_patrze Projekcja dla dołka okolo 9 NOV na SP500 01.11.09, 09:40 wujek dolar odzyskuje podłogę od Looniego www.bankfotek.pl/image/437679.jpeg www.bankfotek.pl/view/437679 Projekcja wskazuje na dno 13 tyg cyklu w okolicach 9 listopada i poziomie 986 na SP500. TO by sie zgadzało ze średnimi i kreskami (992) www.bankfotek.pl/image/437681.jpeg www.bankfotek.pl/view/437681 Muszą jednak puścić generałowie jak IBM (ostatnio wspomniał o skupie akcji bodjaże). To jest silny behemot. On MUSI paść bez niego nie powinnismy jechac w dół. Wydaje się że ma potencjał: www.bankfotek.pl/image/437682.jpeg www.bankfotek.pl/view/437682 Wygląda na to iż ten tydzien powinien być imprezowy dla miśków: www.bankfotek.pl/image/437684.jpeg www.bankfotek.pl/view/437684 A byki będą musiały zejśc do kopalni: www.bankfotek.pl/image/437687.jpeg www.bankfotek.pl/view/437687 Odpowiedz Link
eden3d Re: Projekcja dla dołka okolo 9 NOV na SP500 01.11.09, 16:59 hej Musze powiedzieć że Twoje analizy sa bardzo rzeczowe i dzieki że je piszesz. Polecam zobacz na forum www.investstock.pl i tam Twoje wpisy by się bardziej przydały bo tu chyba mało ludzi kuma o co chodzi pzdr Odpowiedz Link
stoje_i_patrze Droga do 9 NOV 01.11.09, 22:59 Co przewiduje w usa na 9-10 listopada? iz sp500 bedzie na 986-992 czyli nizej o 4,5% od ostatniego zamkniecia. co jest dla mnie ciut nie jasne to jak tam dojdziemy. Jedna wersja (cykle, wskazniki) wskazuja na powolne spadki przez nastepne 6 sesji. Z drugiej strony spotkalem inna ciekawą teorię. Oto ona. Yelnick, fale elliota: from yelnick: Cytat"The wave structure in the Naz and S&P seem fairly clear: we have concluded a five-wave down move and now should have a wave 2 bounce. We might see a gap down Monday morning as the retail investor panics a bit this weekend and puts in sell orders; but either that day or Tues should show a sharp reversal. The STU notes that Wed is FOMC day, and the market may appear to rally into that day waiting for the FOMC report (and any interest rate changes) before fading after. That rally is your last chance to get out. It should go back at least 50%, and that means it should kiss the trendline goodbye at around the Sp1061 pivot level one more time. (Math works simplest if we have a 15 or so pt drop Monday before the reversal: 1101 top to 1020 then 50% rally gets back to 1061.)Then a wave 3 down with higher intensity and a greater fall." yelnick.typepad.com/yelnick/2009/10/last-chance-to-get-out-comes-again.html Innymi słowy wyciaganie we wtorke srode do 1060 sp500 by potem poleciec w dol na 992. Ciekawy, rowniez potwierdzajacy ta teorie jest ten rysunek i opis od kolegi z usa bazujac na historii z tego roku. Opis: Let's look at the 'money' index (S&PEE). This topping process look very similar to May/June timeframe. - We got the 3 peaks. - Volume peaked in the 2nd peak. - Volume crashed on the 3rd peak. - Closed below the 50 dma on a big 200+ point down day. - Bottom of the BBand now. I expect a move up over the next few days into the 1060-1070 area before next leg down to the 980 area or a test of the 200 dma...around 930?" rysunek (ten sam,rózne adresy) img519.imageshack.us/img519/2638/spx.jpg yfrog.com/efspxj img519.imageshack.us/i/spx.jpg/ Innymi słowy będziemy niżej 9 listopada - pytanie jaka droga...Na pewno nikt nie spodziewa sie powolnych spadków, to by wszystkich zaskoczyło. Nie można jednak wykluczyć wyciągania w poniedziałek wtorek. Odpowiedz Link
nikkei4 poczatek 02.11.09, 09:42 Mam prośbę. Zajrzyj na poczatek wątku. To był styczeń i Jaka panika i oj już i zaraz. Ludzie spanikowali we wrześniu 2008, ale potem zobaczyli, ze to bez sensu i ze nie ma co panikowac ale zarabiac! Odpowiedz Link
stoje_i_patrze 4 Nov 04.11.09, 19:01 Teraz nie mam czasu, bo mam parę pilnych spraw do załatwienia więc krótko. Dzisiaj raniutko wklejałem Mickiego na blogu Piotra Kuczynskiego twierdzac iz lecimy w gore w usa: bankfotek.pl/image/440140.jpeg jako long and strong,baby. Long and strong. I tak jest. Jednak juz niebawem spadki. Uderzenie przyjdzie najpozniej 9 lis. A dno spadkow 11lis i od tego czasu rosniemy w usa powolutku. Zmieniłem obraz bo wyszedł DZISIAJ ten nius U.S. to Sell $81 Billion in Long-Term Debt Next Week Nov. 4 (Bloomberg) Odpowiedz Link
stoje_i_patrze dodatek - micki 04.11.09, 19:05 tamten link nie działał. tu poprawny www.150.si.edu/images/8miki.jpg www.bankfotek.pl/image/440493.jpeg www.bankfotek.pl/view/440493 Odpowiedz Link
stoje_i_patrze Statement Regarding Reverse Repurchase Agreements 30.11.09, 22:54 Statement Regarding Reverse Repurchase Agreements www.ny.frb.org/markets/opolicy/operating_policy_091130.html Odpowiedz Link
stoje_i_patrze 30 latki 10.12.09, 20:59 Podsumowanie bardzo złej aukcji 30 latków: Treasury Yield Curve Steepest Since at Least 1980 After Auction www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=atmWh_C.Afkk&pos=2 www.zerohedge.com/article/13-billion-30-year-auction-closes-452-big-tail-ugliest-30-year-auction-year Odpowiedz Link
stoje_i_patrze wczorajsze 10 latki 10.12.09, 21:07 U.S. government securities declined yesterday after an investor class that includes foreign central banks bought the least amount of 10-year notes since June at the government’s auction. Odpowiedz Link
stoje_i_patrze takie tam 17.12.09, 22:42 Jeden rysunek a tak wiele mówi: www.zerohedge.com/sites/default/files/images/user5/imageroot/volcker/Liquidity%20Facilities%20QE.jpg Pokazuje on iz wszelkie programy pomocowe FED (TALF, TAF, i inne badziewiaki) odchodzą do lamusa - same z siebie - podmioty przestały z nich korzystać, co mozna odczytac jako dobry znak. Z drugiej strony mamy program QE (zakończony skup obligacji, trwajacy skup MBS, i papierów GSE). Widac ze rosnei i rosnie. Innymi slowy z kazdym dniem FED pogarsza STAN papierów jakie posiada jako zabezpieczenie. Coraz wieksy syf (papiery zabiezpieczone hipotekami MBS) z dnia na dzien. Bilans przy tym pozostaje stabilny w okolicach powyzej 2bln dolarów aby nie straszyc hiperinflacja. Programy pomocowe (oprocz QE) wygasna z dniem 1 lutego 2010. Te drugie z koncem marca 2010 (nie dokupia wiecej). Zwróćcie jednak uwagę iż one same wygasaja - te pierwsze i p oczesci drugie tez bo skup GSE tez wlasciwie wygasl bo nikt nie chcial sprzedawac. Innymi slowy FED zgadza sie rynkiem. Wiec po co urzadnicy? TO smiesznosc. Tak samo jest ze stopami - jak zaczną rosnąć i dolar zacznie sie umacniac jeszcze bardziej to zaczną mówić o podwyżce i podniosą stopy. Odpowiedz Link
stoje_i_patrze kolejne podaże obligacji 23.12.09, 19:52 Podali jednak dzisiaj podaż obligacji na kolejne dni: 28 gru - 2 latki 29 gru - 5 latki 30 gru - 7 latki Łącznie 117mld dolarów z czego "new money" 97mld. Do jutra, nie wiadomo jednak co z CMB, jesli by go nie przedłużyli i byłby paydown to wyniesie 15mld. Zatem kasa potrzebna to albo 82 albo 97 mld usd. Do tego dochodzi jednak nie wiadoma z 45mld TARP ostatnio otrzymanymi oraz nie wiadoma ze spłatą MBS. Tak czy siak poniedzialek-sroda i zebranie kasy 31 grudnia 2009. Więcej tutaj: treasurydirect.gov/instit/annceresult/press/preanre/2009/A_20091223_1.pdf treasurydirect.gov/instit/annceresult/press/preanre/2009/A_20091223_3.pdf treasurydirect.gov/instit/annceresult/press/preanre/2009/A_20091223_2.pdf i tutaj: online.wsj.com/article/BT-CO-20091223-706982.html online.wsj.com/article/BT-CO-20091223-706973.html online.wsj.com/article/BT-CO-20091223-706975.html Kolejne duże podaże to: Based on official calendar for supply of UST Jan 11-14 2010 should be interesting: 11-14 Sty 2010 10-year TIPS 3-year note 10-year note 30-year note oraz 2-year note January 26, 2010 5-year note January 27, 2010 7-year note January 28, 2010 www.treas.gov/offices/domestic-finance/debt-management/auctions/auctions.pdf Odpowiedz Link
el_matador9 Re: kolejne podaże obligacji 23.12.09, 21:51 będzie spory poblem bo Chiny powiedziały kilka dni temu zdecydowanie, więcej "Treasury Bonds" od wspaniałych jankesów nie kupimy i kwita... Odpowiedz Link