Wysoka inflacja a rynek nieruchomości

[Gość: spec]

Drugim etapem obecnego Kryzysu będzie potężna inflacja, a biorąc
pod uwagę skalę drukowania pustego pieniądza przez główne banki
centralne jest to już praktycznie nieuniknione.

Wzrost inflacji spowoduje NOMINALNY wzrost cen wszystkiego, zarówno
nieruchomości jak i kostki masła w sklepie, ale REALNIE
nieruchomości będą dramatycznie tracić.

Dlaczego?
To proste. Praktycznie 100% transakcji zakupu nieruchomości jest
finansowana w mniejszym lub większym stopniu kredytem. Wzrost
inflacji, to wzrost stóp procentowych.
Jeżeli inflacja wzrośnie u nas np do 10%, to do jakiego poziomu
nasza RPP podniesie stopy?
Popatrzmy na doświadczenia lat 1999-2001 - gdy inflacja nieznacznie
przekroczyła 10% , główna stopa NBP poszybowała do prawie 20%.

www.nbp.pl/Dzienne/Stopy_procent2.html
www.bankier.pl/inwestowanie/notowania/macro/dane.html?page=4&id=3

Można się zatem spodziewać podobnej reakcji RPP na niekontrolowany
wzrost inflacji w przyszłości, co jest o tyle uzasadnione, że w
naszym społeczeństwie historia niskiej inflacji jest stosunkowo
krótka i słabo zakorzeniona. Istnieje więc ryzyko, że oczekiwania
inflacyjne ludności mogłyby szybko wzrosnąć, a to jest już bardzo
niebezpieczne, ponieważ wówczas trudno odwrócić tendencje
inflacyjne w gospodarce (tworzy się tzw spirala inflacyjna).

A zatem przy szybko rosnącej inflacji stopa procentowa NBP a za nią
Wibory i raty kredytów będą galopować. Skutki dla rynku
nieruchomości:
1. masowa niewypłacalność aktualnych kredytobiorców (w Polsce 99%
kredytów jest na zmienną stopę);
2. skokowy spadek zdolności kredytowej, ze względu na wysokość rat
kredytowych;
3. dramatyczny spadek realnej wartości nieruchomości, tym bardziej,
że w wielu krajach (w tym Polsce) po ostatnim boomie powstał
gigantyczny nawis podażowy.

I tak się stanie ze wszystkimi aktywami kupowanymi na kredyt!
Po prostu kredyt będzie tak drogi i niedostępny, że nastąpi
kompletne załamanie popytu.

A co się obroni przed inflacją?
Surowce, akcje niektórych spółek oraz oczywiście i przede wszystkim
obligacje skarbowe indeksowane wskaźnikiem inflacji (na naszym
rynku są to np. obligacje serii iz0816) oraz obligacje z kuponami
powiązanymi z Wiborem np. wz0911 czy wz0118 . Wszystkie w/w
obligacje są notowane na GPW i można nimi swobodnie obracać.

Poniżej przydatne linki:

www.mf.gov.pl/dokument.php?const=5&dzial=64&id=35966
www.mf.gov.pl/dokument.php?const=5&dzial=53&id=70812
www.gpw.pl/gpw.asp?
cel=notowania&k=1&i=/notowania/wynikionline&sky=1&nagnaz=Notowania

[andrze.r]

Bardzo realna perspektywa, czyli jak rozumiem wszyscy ci co kupuja teraz nieruchomościi to jeszcze na kredyt strasznie wtopią

[ernest31]

fatalizm biedaka umierającego ze strachu przed utratą tego czego nie
ma

[frusto]

Gość portalu: spec napisał(a):
> Wibory i raty kredytów będą galopować. Skutki dla rynku
> nieruchomości:
> 1. masowa niewypłacalność aktualnych kredytobiorców (w Polsce 99%
> kredytów jest na zmienną stopę);

Biorac po uwagę ową "masowość", czy nie uważa Pan, że oznaczać to będzie
przekształcenie problemu z ekonomicznego w polityczny? Co może oznaczać
najróżniejsze łamańce rządu, byle tylko utrzymać poziom cen, zapobiegać
bankructwom i spadkowi akcji kredytowej? Na dłuższą metę to oczywiście skończy
się tragicznie, ale dłuższa meta to może być 10-15 lat...

[Gość: spec]

Ale co może zrobić polski rząd? Przy tak procyklicznym budżecie po
prostu nie ma kasy na jakąkolwiek większą pomoc dla bankrutujących
kredyciarzy. Dostali programik rządowej pożyczki na obsługę kredytu
hipotecznego i więcej pomocy nie będzie. Swoją drogą w ładną
pułapke kredytową rząd wpuszcza ludzi - spłata jednego kredytu
następnym to prosta droga to pętli zadłużenia.
Proszę wziąć pod uwagę, że kredytów hipotecznych jest kilkaset
miliardów, więc potencjalna pomoc, jeżeli miałaby być skuteczna
musiałyby być bardzo kosztowna dla budżetu. A budżet na lata 2010-
2011 i bez tego będzie trudny ze względu na anemiczny wzrost
gospodarczy, bo oznacza to niskie dochody przy rosnących wydatkach
(bo indeksacja wielu świadczeń plus fakt, że około 75% wydatków
jest sztywna).

Pamiętajmy, że Polska to nie USA czy UK. Te kraje o bardzo wysokiej
wiarygoności kredytowej (AAA) mogą sobie pozwolić na duży wzrost
deficytu budżetowego, bo i tak ktoś kupi te ich obligacje, nawet
jak im agencje ratingowe trochę przytną ocenę. Ale Polska nie ma
takiego komfortu i musi się pilnować. Jeżeli spieprzymy budżet i
pozwolimy na niekontroowany wzrost deficytu, to jesteśmy ugotowani -
ratingi w dół, rentowności obligacji w górę, euro powyżej 5pln a
chf poand 4pln. Jednym słowem kryzys walutowy pełną gębą.

O czym piszesz o $ ,zł czy Euro

[janu5]

To o czym piszesz pasuje jedynie do rynku$. Ale ale nie tak szybko. 10 lat temu
tez juz niektórzy zdawali sobie sprawe ,ze dolarów jest za duzo na swiatowym
rynku i dolarowa gra zbiega do końca ,a jednak udało się znaleźć taki scenariusz
,który upadek dolara znacząco odwlekł w czasie. WTC ,IRAK , kredyty subprime i
sprzedaz za dolary trefnych papierów. Dzisiaj wszyscy już praktycznie wiedzą ,że
dolar to jedynie zielone papierki i co spójrz na kursy dolar jest silniejszy niz
dwa lata temu. Wielką inflację dolarową mogłyby wzniecic Chiny , Indie +
Brazylia Rosja nawet sie spotkały niedawno i to omawiały, ale entuzjazmu Chin
nie było oni siedzą jedną nogą w dolarowym wuzku i nie będa sobie strzelac w
stope. Oczywiście oczekiwana inflacja w sferze dolarowej to będzie druga fala
obecnego kryzysu ale nie jest powiedziane ,że dolar ma ciagnąc za soba inne
waluty. To byłby absurd. Co więcej jeżeli ma byc inflacja to po co sprzedawć
nieruchomości ( tj zamieniac na papierki które za dwa lata będa nieużyteczne)? a
taki wniosek zdajesz si,.ę wysnuwać ze swoich dywagacji.