Rzeka pieniędzy nieustannie płynie do funduszy...

08.05.06, 15:01
Liczba zarejestrowanych w Polsce funduszy inwestycyjnych właśnie przekroczyła
200. W Komisji Papierów Wartościowych i Giełd czekają już kolejne wnioski. W
błyskawicznym tempie rośnie też majątek funduszy. Jeśli tak będzie nadal, już
w październiku jego wartość może przekroczyć 100 miliardów złotych.

W zeszłym roku wartość środków zarządzanych przez towarzystwa zwiększyła się
prawie o 24 mld złotych. W najlepszych latach 2002 i 2003 majątek funduszy
rósł w tempie nieco ponad 10 mld złotych rocznie. Wszystko wskazuje na to, że
w tym roku padnie kolejny rekord. Tylko w I kwartale majątek, którym
zarządzają TFI, wzrósł o 11,5 mld złotych, do 73 mld złotych. To oznacza, że
średnio przybywa 3,8 mld złotych miesięcznie.


Jeżeli to tempo zostałoby utrzymane w następnych miesiącach, w październiku
aktywa powinny przebić 100 mld złotych. Są na to realne szanse. Dane z
dziesięciu największych TFI wskazują, że kwietniowy wzrost aktywów był
większy od marcowego, i to mimo że w zeszłym miesiącu podatnicy rozliczali
się z podatku. Inwestorów przyciągają kolejne rekordy na warszawskiej


www.parkiet.com/news/art.jsp?idn=434265

i jak mamy miec besse ? nie ma szans. poprostu jest to wymuszona hossa. bez
TFI i OFE juz rok temu bysmy mieli głębszą korekta. a czym bardziej sie ta
spirala nakreca i czym bardziej ludzie zauwazaja ze w miesiac w funduszu
nawet 10% mozna zarobic, proces bedzie szybszy. na lokatach wciaz mamy
200mld, w funduszach 73mld..och jak to idzie. dązymy do modelu 50\50 -
niemieckiego. czyli jeszcze okolo 65 mld powinno przeplynac na strone
funduszy - a jakies 50% na gielde czyli okolo 30 mld...

zobaczymy. narazie ludzie wariuja, masowo wyciagaja lokaty i w fundusze. nie
chce widziec tylko tego momentu jak sie strumien z lokat skonczy, hehe wole
wtedy zagasic monitor na pol roku :-)
    • zablokowany :D Powodzenia :D 08.05.06, 15:07
      Będzie dobrze.
      • fular1 Re: :D Powodzenia :D 08.05.06, 15:07
        bedzie bedzie. mysle ze w 2006 roku nie bedzie jeszcze zle
    • elamigo1 Re: Rzeka pieniędzy nieustannie płynie do fundusz 08.05.06, 17:57
      Miałem kiedyś egzemplarz rzeczpospolitej gdzie kilku analityków wypowiadało się
      z dużą dozą pewności że polski rynek papierów wartościowych czeka nieunikniona
      wieloletnia hossa. Miało to wynikać wówczas z pokładów kilkunastu miliardów
      dolarów na kontach dewizowych polaków (co było kwotą dużą) , wzrostu
      zainteresowania funduszy zagranicznych i reformie ukierunkowującej Polskę na
      nowe szybsze ścieżki rozwoju. Akcje, przeliczając na dolary i siłę nabywczą
      zagranicy były wciąż śmiesznie tanie. Pokłady niewykorzystanych oszczędności
      ogromne. Inflacja coraz niższa. Szacowano, że mimo wysokiego tempa wzrostu
      indeksu trend powiniem potrwać co najmniej cztery lata - by choć trochę zmienić
      strukturę oszczędzania - dostosowując ją bkiżej proporcji zachodniej.
      To było póżną wiosną 1994roku. Perspektywy były przewspaniałe i nikt się nie
      spodziewał tego co nastąpi. Odrobienie strat zajęło giełdzie 6 lat i wymagało
      tak pomyślnych informacji jak perspektywa przystąpienia do unii.
      Ponadto w innych częściach świata nie podniecają się tak globalnym wzrostem
      udziału funduszy inwestycyjnych w strukturze aktywów ludności. Gdyby się
      podniecano tematem to okazałoby się że świat jest w prawie nieustannej hossie
      od połowy lat 50tych - wartość środków zgromadzonych w funduszach
      inwestycyjnych rośnie prawie nieustannie mniej więcej od tego czasu.
      Obecnie mamy do czynienia ze zjawiskiem tzw. asset inflation. W pewnym momencie
      osiąga granicę gdy z jednej strony przekłada się na core a z drugiej już nie ma
      kolejnych chęntych na kupno. I bęc...
      Można być dobrej myśli obstawiając długie. Trzeba mieć jednak świadomość ryzyka.
      Wzrosty wydają się być szybkie. To nic w porównaniu z tempem spadków. Zwyle
      porównuje się to do lawiny. Jeden spadek pociąga za sobą inny - większy a
      branża A pociąga branżę B.
      Ilość sygnałów budzących niepokój jest najwyższa od kilku lat. Jendak przy
      takiej hossie sygnały te są ingorowane. Jak inwestorzy przestaną je ignorować
      to nawet piernięcie motyla w puszczy amazońskiej będzie interpretowane jak
      paskudny sygnał dla globalnego rynku mający niezaprzeczalny wpływ na decyzje
      inwestorów.
      O S T R O Ż N I E
      inwestowanie bez stop limitów w dzisiejszych czasach daje tyle emocji co
      spacerowanie z koszulką z G.Bushem po ulicach Havany w imieniny Fidela.
      Tyle, że niektórzy nie zdają sobie z tego sprawy.


      • fular1 Re: Rzeka pieniędzy nieustannie płynie do fundusz 08.05.06, 18:04
        oczywiscie masz sporo racji. nawet powiem bardzo sporo. przy takich wzrostach
        kazdy zapomina ze moze cos spadac, a przeciez jeszcze niedawno prawie mielismy
        2600 pkt.. oj bylo czerwono. index sie zbliza do 3400. ja mowilem ze bez
        korekty do tego poziomu jak dojdzie to moze byc zabawnie \ badz malo zabawnie.

        szczerze mowiac - mowiac to - nawet nie przypuszczalem ze mozemy w tak krotkim
        czasie dojsc do 3400. ostroznie
        • elamigo1 Re: Rzeka pieniędzy nieustannie płynie do fundusz 08.05.06, 18:26
          Ten etap hossy może skończyć się dużo wyżej niż przypuszczasz. Sporo zależy od
          decyzji i komentarzy za oceanem. Nawet ropa się uspokaja.
          Co ciekawe, świat częściowo zdyskontował zakończenie podwyżek.
          A co jeśli fed zrobi to co powinien?
          Osobiście jutro wystawiam zlecenie na krótką - choć znów strzelając w górę.
          Trochę hazardowo - jednym kontraktem. Dla sportu. Dziś wystawienie zlecenia o 4
          punkty niżej dałoby mi pozycję którą bym trzymał do czwartku. A tak jutro
          próbuję dalej.
          Niestety mam mniej czasu na granie i nie mogę bawić się intraday.
          pozdr

          • fular1 Re: Rzeka pieniędzy nieustannie płynie do fundusz 08.05.06, 18:48
            ja sie na tym krotkim sporcie lekko sparzylem. dla sportu, ale wole kiecke
            babie kupic za 20 pkt niz oddac komus tam ;)

            coz. kontrakty nie sa dla leszczy. poczekam na glebsze sygnaly do krotkich
            • jerzy30 Re: Rzeka pieniędzy nieustannie płynie do fundusz 08.05.06, 18:56
              bedzie tak szlo z 4 - 5 lat jeszcze - ostro w gore - tak mysle - wysokie zyski
              przyciagaja kolejnych inwestorow z gotowka - to sie samo nakreca
              • fular1 Re: Rzeka pieniędzy nieustannie płynie do fundusz 08.05.06, 19:37
                www.expander.pl/gallery/expander/16/66/16669.pdf
                fajna lekturka
                • elamigo1 Re: Rzeka pieniędzy nieustannie płynie do fundusz 08.05.06, 22:38
                  Fular. Przecież wiesz z czego żyje expander...
                  Osobom które wierzą że hossa skończy się za 5 lat sugeruję sprawdzenie ile lat
                  zwykle trwa ostra hossa. Nie mylić z trendem wzrostowym. Nasza hossa trwa już
                  strasznie strasznie długo jak na nachylenie wzrostów. Niektórzy analitycy piszą
                  nawet o hossach dłuższych niż 4 lata jako arcybąblach. Coś w tym jest . Hossy
                  trwające dłużej niż 4 lata pękają bardzo ostro.
                  Naszej do czterech lat jeszcze trochę zostało - ale cztery lata to dość istotna
                  granica wynikająca z cyklu koniunktury i kalendarza politycznego. Granica ta
                  zwykle nie jest osiągana.

                • zablokowany Rzeka pieniędzy nieustannie płynie do funduszy 08.05.06, 22:43
                  Polecam zobaczyć serwisik Reutersa w najbliższy czwarteczek...tak między 8:10 a
                  8:40
                  Pozdrawiam:)
                  • fular1 Re: Rzeka pieniędzy nieustannie płynie do fundusz 08.05.06, 22:46
                    ja sie zgadzam. ale sie tego nie boje. bedzie index spadal ostro - bedzie sie
                    krotkie otwieralo :) hu hu ha, nasza zima zla :) my sie zimy nie boimy :)
                    • ahead1 Re: Rzeka pieniędzy nieustannie płynie do fundusz 08.05.06, 23:37
                      teraz moda na akcje, pozniej na kontrakty...
                      • fular1 Re: Rzeka pieniędzy nieustannie płynie do fundusz 08.05.06, 23:39
                        zdecydowanie sie zgadzam. dostalem po lapach za probe przechytrzenia rynku. on
                        mnie przechytrzyl :)
                  • elamigo1 Re: Rzeka pieniędzy nieustannie płynie do fundusz 09.05.06, 09:03
                    Ja też się spodziewam że kochany szefuncio zrobi to co powinien i w komentarzu
                    zapowie to co powinien. Tyle że życie lubi zakakiwać i warto mieć coś w
                    zanadrzu. Ja w zanadrzu mam pęto suchej kiełbasy i chleb z zamrażarce:-)
                    Z aktywów - mocno zdywersyfikowane bez akcji. Może dzisiejszy dzień lub
                    jutrzejszy zakończę sportowo krótkim kontraktem. Ot przecież dobre wieści dla
                    byków są zdyskontowane a dobre dla misiów jakby nie.
                    Wydaje mi się jednak że komentarz to będzie za mało by nadać nowe kierunki
                    rynkom - niezależnie czy na północ czy na południe. "coś" się musi wydarzyć by
                    wstrząsnąć rynkami. Dodałem do bookmarków kilka serwisów newsów i komentarzy z
                    rynków azjatyckich. Niestety mało tam chin na których najbardziej mi zależy.
                    Mam co prawda bardzo obiecującą stronkę ale dopiero znam 4 słowa po chińsku:-)
                    )(&(%^DS*& (pozdrawiam)
                    amigo
                    • druop22 Re: Rzeka pieniędzy nieustannie płynie do fundusz 09.05.06, 10:12
                      faktycznie myslicie ze moze byc jakas bessa?ja za bardzo sie nie znam, ale
                      wydaje mi sie nie. Nasz kraj jest jakies 20lat do tylu w stosunku do tych
                      najbardziej rozwinietych - to daje nam ciagle mozliwosc rozwoju a rozwoj to
                      wzrost gospodarczy, pkb itp.itd . To daje nam bogatsze spoleczenstwo, wiecej
                      kasy na rynku (ludzie ktorzy sami nie maja pojecia o gieldzie smieja sie z tych
                      lokat i pakauja do funduszy). Rozwijajaca sie gospodarka to roniwez lakomy
                      kasek dla inwestorow zagranicznych. Mamy rowniez sporo jeszcze firm do
                      sprywatyzowania, zinformatyzowania itp. wedlug mnie obecny poziom zaniza nawet
                      faktyczne mozliwosci dla naszego rynku. Mysle ze za rok bedziemy mieli indeks
                      sporo wyzej :-)
                      • fular1 Re: Rzeka pieniędzy nieustannie płynie do fundusz 09.05.06, 18:25
                        pisalem o 73 mld ?? juz nie aktualne :]

                        Ponad 77,3 mld zł wyniosły na koniec kwietnia aktywa polskich funduszy
                        inwestycyjnych, co oznacza wzrost w ciągu minionego miesiąca o 4,5 mld zł -
                        poinformowały we wtorek Analizy Online.

                        gielda.onet.pl/0,1319172,wiadomosci.html
                        • elamigo1 Re: Rzeka pieniędzy nieustannie płynie do fundusz 09.05.06, 20:17
                          Miesięczny przyrost 6%. Rocznie daje około 200% przyrostu.
                          Na łepka (wliczając starców i dzieci) wychodzi reraz 2000zł. Za rok będzie 6000
                          na łepka. Za dwa lata 18 000 za trzy 54000 - a za cztery lata będzie coś około
                          150 000 na każdego polaka. To jakieś pół miliona na rodzinę. Już wiem skąd te
                          10milionów mieszkań. To pałace będą... nawet bez ulgi na odsetki.

                          Wychodzi że za 4 lata aktywa będą wynosić 1,2 bln zł. Czyli 3x tyle ile nasze
                          zadłużenie zagraniczne. Tak samo wychodzi, że za 10 lat pkobp będzie miało
                          kapitalizację unicredito, orlen shella; a pzu swissRE. A za 10 lat aktywa
                          dfunduszy będą wynosić (oj miejsce w kalkulatorze się skończyło) coś około xxx
                          bilionów złotych - xxx tysięcy miliardów dolarów. - i w końcu będziemy bogatsi
                          od ameryki i całego świata - dzięki funduszom :-) Ja se wtedy kupię bilet na
                          marsa. W pierwszej klasie..
                          Taki rekord jest raczej jedną z silniejszych antyrekomendacji do inwestowania w
                          fundusze jaką sobie tylko można wyobrazić. Przyrost tak - ale zbyt szybki musi
                          się szybko skończyć. Wychodzi z matematyki.
                          Skoro zastopowanie przyrostów (i wzrostów indeksów które prost wynikają właśnie
                          z naszych tfi) jest nieuchronne - to jakie będzie tempo wycofywania aktywów z
                          funduszy (konwersje do bezpiecznych, pirniężnych i zagranicznych)? Szybsze czy
                          wolniejsze niż przyrosty ostatnich trzech lat? Przy obniżeniu rekomendacji
                          agencji ratingowych zagranica tego nie kupi. Ona właśnie sprzedała naszym
                          funduszom. Nie po to by zaraz odkupić.

                          Na marginesie:
                          myślę że wiele osób popełnia błąd metodologiczny myląc strumień pieniędzy
                          płynący do funduszy(z tytułu posta) z wartością aktywów. Ta ostatnia zależy od
                          aktualnej wyceny rynkowej. Ta w ostatnim miesiącu silnie wzrosła. Więc to nie
                          ludzie wpłacili 5% więcej pieniędzy tylko o tyle więcej wyceniane (nie mylić w
                          rzeczywistą wartościa) są ich aktywa NA DZIEŃ DZISIEJSZY...
                          Biorąc poprawkę na wzrost indeksów możemy szacować (ma ktoś aktualne dane?)
                          wzrost wpłat na 1-2% miesięcznie. Przy sztywnej podaży (tfi żadko sprzedają
                          akcje a nie ma nowych prywatyzacji) wywołuje to silne wzrosty. W obrocie jest
                          zaledwie kilka %akcji! Zastopowanie tego strumienia wywoła odwrotną sytuację.
                          Sztywny - prawie zerowy popyt (zostaną tylko ofe) i narastająca podaż aktywów
                          osób które nie osiągną spodziewanej stopy zwrotu.
                          Kaziu - w tobie jedyna nadzieja. Zrób nam inflację i nominalnie wszyscy zarobią.
                          Będziesz miał się czym chwalić.
                          pozdrawiam
                          amigo.


                          • elamigo1 Re: Rzeka pieniędzy nieustannie płynie do fundusz 09.05.06, 20:22
                            rzadko prześladuje mnie jakieś słowo.
                            R Z adko.
                            dopiero teraz przeczytałem post harrego. Wykres dotyczy wpłat?
                            • fular1 Re: Rzeka pieniędzy nieustannie płynie do fundusz 09.05.06, 20:25
                              Migo ale ja nie twierdze ze za 10 lat polska wyjedzie na marsa bo bedzie
                              najbogatszym panstwem we wrzechswiecie. poprostu chodzi mi o to ze hossa moze
                              jeszcze potrwac NAWET powiedzmy 6 miesiecy. to ja skorzystan z niej, a potem na
                              krotkie usiade.

                              wiem ze sie to kiedys skonczy i to z HUKIEM. ale poki co bedziemy patrzec na to
                              z boku ? chyba nie.
                              • elamigo1 Re: Rzeka pieniędzy nieustannie płynie do fundusz 09.05.06, 22:01
                                Niekoniecznie wchodzenie w fundusze akcji (takich dotyczą największe emocje) w
                                szczytowej fazie hossy musi być złe. Tyle tylko że niewiele to ma z inwestowania
                                a wiele z hazardu. Można równie szybko zarobić co stracić.
                                Istota inwestowania polega na założeniu znacznie większego prawdopodobieństwa
                                zarobku niż straty. Dziś te relacje stają się coraz bardziej niekorzystne.
                                Kupując w okresach gdy misie postowały o krańcowych fazach hossy, wielu
                                inwestorów zarobiło jeszcze 100% w krótkim okresie. Niestety większość traciła
                                po 70% kapitału zanim się obudziła że trzeba sprzedawać. Inwestowanie w fundusze
                                zawiera w sobie pułapkę zwalania winy na złe inwestowanie na zarządzających lub
                                na rynek. Na wiele sposobów nie pozwala na trzymanie się zasady ograniczania
                                strat póki są małe. Od psychologicznych po brak stop losów.
                                W dzisiejszej sytuacji widzę też trochę mentalności sarmackiej. Bardziej nas
                                boli to czegośmy nie zarobili a zarobił sąsiad niż to co możemy stracić.
                                Jak mi starczy czasu to dopieszczę i opublikuję posta którego temat i treść
                                wymyśliłem jadąc przed chwilą samochodem.
                  • skoko33 Re: Rzeka pieniędzy nieustannie płynie do fundusz 09.05.06, 21:55
                    Wachania ( korekty)na giełdzie mogą dochodzić do 15% wartości indexów w okresie 2-3 m-ce, natomiast trend wzrostowy na
                    naszej GPW potrwa do 2010 - 2012 roku.
                    Ceny akcji, nieruchomości, płace będą równać do wartości w starych krajach UE.
                    Nasza gospodarka i zyski firm podąża w trendzie wzrostowym (zasada naczyń połączonych działa w całej UE).
                    Fundusze akcyjne potrafią z tego faktu skorzystać,(patrząc na wyniki za ostatnie 2-3 lata) praktyka krajów wchodzących do
                    UE ( Irlandia, Hiszpania)też to potwierdza.
                    Ponad rok temu nikomu się nie śniło o wynikach TFI na poziomie powyżej 40%, uznano że 2004 rok to max i więcej już
                    fundusze nie zarobią.
                    Zyskom pozwól rosnąć. ( w Hiszpanii za 7 lat wzrost w tfi na poziomie 850%
                    MOTOR KTÓRY NAPĘDZA HOSSE ŚWIATOWĄ-USA
                    Struktura falowa dla DJIA, ostatni mega cykl 1974 - ????.
                    1 fala ;1974 do 1987 rosnąca
                    2 fala ;1987 do 1991 malejąca( korekta 3 falowa: a,b,c)
                    3 fala ;1991 do 1999 rosnąca
                    4 fala ;1999 do 2003 malejąca
                    5 fala ; 2003 do ???? rosnąca - kończąca HOSSE od 1974 roku, możemy tylko założyć prawdopodobny zasięg wzrostu 5
                    fali na `17000pkt.
                    Podobnie mają się wykresy Niemiec, G.B.,Francji.
                    Co na naszej młodej giełdzie będzie się działo zobaczymy.
                    Ps.
                    Dzisiaj DJIA znowu w góre.
                  • skoko33 Re: Rzeka pieniędzy nieustannie płynie do fundusz 09.05.06, 21:57
                    Wachania ( korekty)na giełdzie mogą dochodzić do 15% wartości indexów w okresie 2-3 m-ce, natomiast trend wzrostowy na
                    naszej GPW potrwa do 2010 - 2012 roku.
                    Ceny akcji, nieruchomości, płace będą równać do wartości w starych krajach UE.
                    Nasza gospodarka i zyski firm podąża w trendzie wzrostowym (zasada naczyń połączonych działa w całej UE).
                    Fundusze akcyjne potrafią z tego faktu skorzystać,(patrząc na wyniki za ostatnie 2-3 lata) praktyka krajów wchodzących do
                    UE ( Irlandia, Hiszpania)też to potwierdza.
                    Ponad rok temu nikomu się nie śniło o wynikach TFI na poziomie powyżej 40%, uznano że 2004 rok to max i więcej już
                    fundusze nie zarobią.
                    Zyskom pozwól rosnąć. ( w Hiszpanii za 7 lat wzrost w tfi na poziomie 850%.
                    Ps.
                    reszta niżej.
                    • skoko33 Re: Rzeka pieniędzy nieustannie płynie do fundusz 09.05.06, 22:03
                      Na Chinach, złocie, miedzi gro zysków mają Amerykanie. To nieważne że przez fundusze, ważne że kasa bogaci jankesów.
                      • fular1 Re: Rzeka pieniędzy nieustannie płynie do fundusz 09.05.06, 22:54
                        ja sie z tym zgodze. to co hiszpania swego czasu przezywala bedac ostatnim w UE
                        to juz historia. teraz ich wzrost siega 5% rocznie. my teraz przezywamy boom i
                        nie chce stac z boku.

                        JEDNAK POWTARZAM.

                        5 klikniec, 3 dni robocze i jestem bezpieczny.
    • harryportier Fular, nie podniecaj się. Lepiej pooglądaj obrazek 09.05.06, 19:36
      i pomyśl, jaki jest związek między rekordowymi napływami pieniędzy do funduszy
      a szczytami rynkowymi.
      Już raz to tu wrzucałem. Masz na przykładzie USA. Kwartalny napływ środków do
      Funduszy (mutuals) na tle indeksu S&P500. Wnioski wyciągnij sam:
      kirk.blogs.com/.shared/image.html?/photos/uncategorized/fundflows.gif
      • fular1 Re: Fular, nie podniecaj się. Lepiej pooglądaj ob 09.05.06, 19:55
        alez ja sie nie podniecam :) absolutnie. tylko pomysl ze hameryka ma stosunek 20
        \80 na rzecz funduszy, a my 75\25 na rzecz lokat. wiec u nas jest boom. kazdy
        interesuje sie gielda teraz.

        zobaczymy, moze to juz euforia, ale nie moja :) ja juz sie wiele nauczylem. w
        kazdym momencie w ciagu 2 dni roboczych moze 3 zmykam do pienieznych :)
      • nancy27 Uwagi na temat obrazka - czyli gieldowa inercja 09.05.06, 20:16
        Obrazek rekomendowany przez harriegoportiera (swietny nick) niczego nie wnosi.
        Owszem jest kolorowy i dotyczy mutal fund w US i to z opoznieniem 3-miesiecznym
        ale jak to sie ma do Polski? To jakby przepowiadac pogode z chmur na najblizszy
        tydzien.

        Jedyne co ten obrazek moglby wnosic - ale to pewno wszyscy wiedza, ze
        generalnie jak gielda rosnie to funduszom pecznieja kiesy a nawet jak spada to
        naplyw kapitalow nie ustaje i musi dlugo spadac zeby naplyw ten netto byl
        ujemny. Taka gieldowa (choc nie tylko) inercja.
      • tomas_al Re: Fular, nie podniecaj się. Lepiej pooglądaj ob 09.05.06, 20:45
        Tu jest calkiem ciekawy news

        gospodarka.gazeta.pl/gospodarka/1,33181,3333430.html
        Pozdrawiam
        • fular1 Re: Fular, nie podniecaj się. Lepiej pooglądaj ob 09.05.06, 20:46
          baaa wesoly romek i endriu i juz jestesmy potega gosporadcza ;d
          • fular1 Re: Fular, nie podniecaj się. Lepiej pooglądaj ob 10.05.06, 19:46
            Aktywa funduszy inwestycyjnych przekroczyły w kwietniu 77 miliardów złotych.
            Rynek zbliża się wielkimi krokami do 100 miliardów.


            www.parkiet.com/news/artw.jsp?idn=12430&src=2
            • przykopa powiekszyłem tę rzekę wpłacając 1 tyś na arkę akc. 10.05.06, 19:54
              W zasadzie chodziło mi o otwarcie rejestru ,a kase dałem w ochronę kapitału.
              Myślę dokonac konwersji gdzies pod koniec maja-początek czerwca.Jak w maju nie
              bedzie korekty to uwierzę w nieustajaca siłę rynku i hossę do końca swiata i o
              jeden dzień dłużej...
Pełna wersja