Eurofaktor S.A. aktywa 32zł/akcję. Kosztuje 7zł.

08.05.08, 11:50
Taki oto tekst o Eurofaktorze znalazłem w sieci:
"Jeżeli uchylone zostanie podwyższenie kapitału ZGB zwałkowane przez Fiszera,
to EFR ma 1.036.747 z 2.539.000 czyli 41% akcji. jeśli ZGB jest warte 80M zł,
to na EFR przypada 32M.
do tego Polmetal nadal jest winny dla EFR 29.995.525,79 zł+odsetki-to co
ostatnio rozliczyli przez jakieś maszyny odlewnicze

wynika więc z tego że pozycja 40M na Polmetalu może zamienić się na 32M w
postaci 41% akcji ZGB, ok 27,7M +odsetki wierzytwlności wprost od Polmetala,
ok 4M należności za dzierżawe maszyn od Aluminium Die – Casting Production Sp.
z o.o. razem ponad 70M. jak widze skuteczność nowego zarządu to zakładam, że
ściągną z Polmetala dodatkowo jakieś odszkodowanie za dymanie, utracone
korzyści z niekorzystania z akcji ZGB itp.

jeśli analogicznie stanie się z Hutą Buczek , bo podobno podwyższenie było na
podstawie fikcyjnego know how, to mają też 72.809 udziałów Huty Buczek czyli 100%

dodatkowo 34M od syndyka Technologie Buczek

5M od silesia Capital Fund (powinni zwindykować to poprzez zabranie im opcji
nabycia akcji ZGB, lub samych akcji)

2M od Stabilo (pewnie to rozliczą ugodowo)

12M gotówki zostało z dywidendy z Brynowa
2M gotówki zwrotu pożyczki od Buczek Automotive

do uratowania są Buczek Automotive i Huta Buczek, bo uzasadnienie obowiązku
zwrotu pomocy publicznej przez Komisje Europejskiej jest lekko mówiąc
naciągane i kwalifikuje się do obalenia.

o ile wiem, Hucie Buczek nie grozi likwidacja spowodowana wypowiedzeniem
dzierżaw przez Severstallat, bo ma ona włąsny majątek produkcyjny wniesiony
aportem w 2005 roku. Komisja Europejska jesienią 2007 oceniała wartśoć Huty
Buczek na 38M

jeśli Buczek Automotive nie będą musiały zwracać pomocy publicznej to możliwe
jest wstrzymanie jej likwidacji i zbycie rosjanom za 2M

wartośc mają też spółki zależne pośrednictwa finanoswego, no i sama
działalność podstawowa EFR - nie do pogardzenia jest takie doświadczenie w
windykacji trudnych wierzytelności w obliczu prawdopodobnego osłabienia
gospodarki i pojawienia sie problemów płatniczych z tym związanych. można to
oszacować na 5M

no i miejsce na giełdzie. nie ma co porównywać do śmiecia balona ATS, ale NIFy
pokazują ile to miejsce jest warte na rynku podstowym GPW (niech będzie
ostrożnie 5M)

długi EFR to obecnie 10M obligacje i 10M pożyczka od GHajda

w optymistycznym wariancie mamy wiec wartość aktywów 180M, dług 20M
aktywa netto 160M, z czego na jedną akcję przypada 32zł. do tego premia za
skuteczny zarząd i potencjał wykorzystania za pomocą EFR majątku KCI, no i
potencjał ze skupienia free floata niemal całego w zimie i teraz.

jeśli akcji nie będzie w obiegu, bo przecież nie tylko GHaj to skupował
ostatnio, to kurs EFR może zawędrować wysoko! "
Do przemyślenia.Pzdr
Pełna wersja