Powstają nowe TFI w Polsce

19.11.06, 10:34
Komisja Nadzoru Finansowego wydała pozwolenie na utworzenie dwóch nowych
towarzystw ubezpieczeniowych: Noble TFI oraz Hexagon TFI.

Jak podaje Parkiet obydwa towarzystwa są firmami z polskim kapitałem. Noble
TFI należy pośrednio do Leszka Czarneckiego natomiast głównymi udziałowcami
Hexagon TFI są Rafał Nowakowski oraz Piotr Cygan - członkowie Hexagon Capital
Advisors.

Noble TFI należący do Noble Bank, spółki z grupy Getin Holding, chce
początkowo utwozyć fundusz parasolowy z trzema subfunduszami: Skarbowym,
Mieszanym oraz Akcji. Opłata za zakup jednostek funduszu mieszanego i akcji
będzie wynosić maksymalnie. 4 proc. Maksymalna opłata za zarządzanie będzie
równa również 4 proc. dla funduszu akcyjnego i mieszanego, a dla skarbowego -
1,5 proc. Pierwsza wpłata nie będzie mogła być niższa niż 500 zł, natomiast
kolejne będą musiałby być powyżej 100zł.

Hexagon TFI chce utworzyć fundusz aktywów niepublicznych, inwestujący w spółki
typu private equity. Hexagon Capital Partners współpracuje już z firmami z
sektora technologicznego, telekomunikacyjnego, finansowego oraz energetycznego.
    • axel40 Re: Powstają nowe TFI w Polsce 19.11.06, 11:10
      16.11.Warszawa(PAP) - Commercial Union TFI spodziewa się, że dzięki uruchomieniu
      funduszu parasolowego, aktywa funduszy oferowanych przez towarzystwo wzrosną do
      końca lutego przyszłego roku o około 200 mln zł z obecnych ponad 1,5 mld zł -
      poinformował w czwartek prezes CU TFI Marek Przybylski.

      "Spodziewamy się, że dzięki parasolowi nasze aktywa mogą wzrosnąć do końca
      lutego o około 200 mln zł. Byłby to dobry wynik, który nas usatysfakcjonuje" -
      powiedział na czwartkowym spotkaniu z dziennikarzami Przybylski.

      Dodał jednak, że tworząc fundusz parasolowy CU TFI chciało przede wszystkim
      zwiększyć lojalność dotychczasowych klientów. Zwrócił także uwagę, na możliwość
      powolnego wyczerpania się fali środków płynących w ostatnim czasie z lokat
      bankowych do funduszy inwestycyjnych.

      CU TFI w listopadzie uruchomiło fundusz parasolowy, w ramach którego dostępne
      jest pięć subfunduszy: CU Depozyt Plus, CO Obligacji, CU Ochrony Kapitału Plus,
      CU Stabilnego Inwestowania i CU Polskich Akcji, które dotychczas miały status
      funduszy inwestycyjnych otwartych. Oferta "parasola" została automatycznie
      rozciągnięta na klientów korzystających do tej pory z tych pięciu funduszy.

      W lutym CU TFI planuje wprowadzić szósty subfundusz - CU Zrównoważony i na razie
      nie planuje uruchamiania kolejnych subfunduszy.

      "Na funduszu zrównoważonym na razie powinniśmy skończyć. Sześć funduszy będzie
      już kompletną ofertą" - powiedział Przybylski.

      Dodał jednak, że pod koniec przyszłego roku CU TFI rozważy uruchomienie funduszy
      sektorowych, pozwalających inwestować w sektory tzw. defensywne - odporne na
      wahania koniunktury.(PAP)
    • axel40 Re: Powstają nowe TFI w Polsce 19.11.06, 11:13
      TFI Skarbiec tworzy pierwszy w Polsce umbrella fund

      Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Skarbiec tworzy pierwszy w Polsce fundusz
      umbrella fund. Będzie to fundusz typu white label, przygotowany na zlecenie
      Fortis Securities - poinformowało TFI w środowym komunikacie.

      "Fortis zamiast zakładać własne towarzystwo funduszy inwestycyjnych nawiązał
      współpracę ze Skarbcem. Tworzony przez nas fundusz będzie działał pod marką
      Fortis i jego aktywami będzie zarządzać Fortis Securities" - powiedział Jarosław
      Bauc, prezes Skarbca, cytowany w komunikacie.

      W skład funduszu parasolowego wchodzą wydzielone subfundusze. W skład funduszu
      inwestycyjnego Fortis początkowo wejdą dwa subfundusze: akcji oraz stabilnego
      wzrostu.

      Od 70 do 100 proc. aktywów subfunduszu akcji będzie mogło być lokowane w
      instrumenty udziałowe, a do 30 proc. aktywów w instrumenty dłużne.

      W przypadku subfunduszu stabilnego wzrostu od 60 do 90 proc. aktywów będzie
      lokowane w instrumenty dłużne, a od 10 do 40 proc. w instrumenty udziałowe.

      W przyszłości jest również planowane uruchomienie subfunduszu dłużnych papierów
      skarbowych.

      Fundusz powstanie po uzyskaniu zezwolenia KPWiG.
      • axel40 Re: Powstają nowe TFI w Polsce 21.11.06, 13:17
        AIG Parasol podatkowy ***

        Jest to nowy, specjalistyczny fundusz AIG TFI, a zarazem kolejny na rynku
        fundusz parasolowy. Składa się z kilku subfunduszy, z których każdy może
        realizować inną strategię. Środki z jednego subfunduszu można przenosić do
        drugiego bez konieczności płacenia 19-proc. podatku od już osiągniętych zysków.
        Taki podatek musi być odprowadzony, gdy np. przesuwamy środki z typowego
        funduszu obligacji do funduszu akcji. Nie ma znaczenia, że fundusze te są
        prowadzone przez to samo TFI. Podatku nie będzie natomiast wtedy, gdy taką samą
        operację przeprowadzimy z udziałem funduszy działających pod parasolem.

        Oferta AIG wyróżnia się tym, że pod jednym parasolem zebrano krajowy fundusz tej
        firmy oraz klony zagranicznych funduszy AIG. Łącznie inwestor ma do wyboru 12
        funduszy: sześć krajowych (od pieniężnego do akcyjnego) i sześć zagranicznych
        (głównie akcyjne i zrównoważone, w tym dwa operujące na rynkach azjatyckich). W
        tej chwili jest to najbardziej rozbudowany i zróżnicowany parasol na rynku (nie
        licząc zagranicznych funduszy oferowanych w Polsce; mają one nawet ponad 50
        subfunduszy, ale tylko zagranicznych).

        Pozostałe krajowe parasole skupiają albo tylko fundusze zagraniczne (Millennium,
        PKO/CS, Pioneer Pekao, Superfund), albo krajowe ( KBC, Lukas, Fortis, ING).
        Warto dodać, że pod parasol nie trafił kolejny nowy fundusz AIG inwestujący w
        małe i średnie spółki. Fundusz ten prawdopodobnie będzie dostępny dość krótko,
        bo po zgromadzeniu 150 mln zł sprzedaż jego jednostek może się zakończyć.

        W AIG minimalna wpłata w przypadku subfunduszy polskich to 1000 zł (kolejne 500
        zł), a zagranicznych 5000 zł (1250 dolarów). Parasol ING jest bardziej dostępny
        - wystarczy 200 zł (kolejna wpłata 50 zł). Opłaty dystrybucyjne są nieco wyższe
        w ING, w funduszach akcyjnych wynoszą tam 5 proc. (4 proc. w AIG); w obu spadają
        wraz ze wzrostem wysokości wpłaty. W zagranicznych subfunduszach AIG prowizja
        wynosi 5 proc. - to sporo, tym bardziej że stawka nie jest uzależniona od
        wielkości przekazywanych środków. W parasolu zagranicznych funduszy Millennium
        minimalna wpłata to 1000 dolarów lub euro, a prowizje nie przekraczają 2 proc.
        (strategia agresywna).

        AIG, podobnie jak większość polskich parasoli, nie oferuje funduszy prowadzonych
        przez wiele różnych towarzystw. By inwestować jednocześnie w fundusze kilku
        firm, trzeba wybrać inwestycyjne produkty ubezpieczeniowe Aegona, Skandii czy
        Nordei. Tam również nie ma podatku przy przenoszeniu środków. Są jednak
        dodatkowe opłaty za zarządzanie (2 - 3 proc. rocznie), a płynność środków jest
        mniejsza (wycofanie się z inwestycji przez kilka pierwszych lat wiąże się z
        opłatami).

        AIG Parasol Podatkowy dostaje od nas trzy gwiazdki za wkład w ewolucję funduszy
        parasolowych na naszym rynku. Ale naszym zdaniem bardzo silną konkurencją dla
        klonów funduszy zagranicznych zgromadzonych pod parasolem są dostępne już w
        Polsce, znacznie bardziej rozbudowane, oferty zagranicznych funduszy, takich jak
        Franklin Templeton, Meriill Lynch czy Robeco.

        Maciej Kossowski, Paweł Majtkowski, Expander

        Tekst ukazał się w dzienniku Rzeczpospolita (dodatek Moje Pieniądze) 02.11.2006 r.
    • axel40 Re: Powstają nowe TFI w Polsce 19.11.06, 11:15
      Legg Mason TFI (dawniej TFI Banku Handlowego) zamierza wprowadzić rodzinę nowych
      funduszy, które będą wyróżniać się z pośród innych tego typu produktów obecnych
      na rynku polskim, zapowiedział we wtorek prezes zarządu Legg Mason TFI, Tomasz
      Jędrzejczak.

      „Wprowadzimy rodzinę funduszy i w tej chwili trwają prace nad wnioskami, których
      może być kilkanaście. Trudno nam ocenić jak długo potrwa odpowiednia notyfikacja
      tych funduszy w Komisji Nadzoru Finansowego. Z pewnością, pierwsze nowe fundusze
      chcielibyśmy wprowadzić na początku przyszłego roku” – powiedział na konferencji
      Jędrzejczak.

      Legg Mason TFI zastanawia się nad wprowadzeniem między innymi funduszy Value
      Trust, małych spółek amerykańskich czy micro spółek amerykańskich. „Legg Mason
      TFI nie będzie bezpośrednio zarządzać tymi funduszami, a jedynie będziemy ich
      przedstawicieli w Polsce. Jedynie w przypadku wprowadzenia funduszu o
      charakterze lokalnym czy regionalnym to będziemy my nimi zarządzać”- powiedział
      prezes.

      Według prognoz Tomasza Jędrzejczaka indeksy na Giełdzie Papierów Wartościowych w
      Warszawie będą pod koniec roku na tym samym poziomie co obecnie. „Nie oznacza
      to, że sesję będą spokojne wręcz przeciwnie zakładamy dużą nerwowość. Jeżeli
      chodzi o rynek obligacji to oczekujemy trochę wyższych cen czyli niższych
      rentowności głównie w segmencie 5-letnim” – dodał Jędrzejczak.

      Zarząd Legg Mason TFI zakłada roczny 20-procentowy wzrost aktywów pod
      zarządzanie. „Myślę, że to jest tyle ile mniej więcej cały rynek będzie rósł” –
      dodał Jędrzejczak.

      Ponadto LM TFI zakłada utrzymanie pozycji lidera w zarządzaniu aktywami dla
      instytucji finansowych, których wartość po półroczu tego roku wynosiła około 1,7
      mld zł. „Pod względem wielkości zarządzanych aktywów chcemy być jednym z liderów
      przy obsłudze Pracowniczych Programów Emerytalnych” – powiedział prezes.

      Do największych obecnie dystrybutorów swoich funduszy Legg Mason zalicza
      Citibank Handlowy, Aegon i Skandię.

      „Chcemy rozwijać sieć dystrybucji, ale tylko z wybranymi kanałami dystrybucji o
      wysokiej wiarygodności i reputacji” – powiedział Jędrzejczak.

      Legg Mason TFI zmienił nazwy swoich funduszy. Wszystkie fundusze (poza
      CitiPłynnościowym) będą teraz oferowane pod nazwą Legg Mason (dotychczas Citi).
      Zmiany nazw są związane z wejściem do międzynarodowej grupy finansowej Legg
      Mason w lutym 2006 roku. Aktywa TFI pozostaną pod zarządzaniem dotychczasowej
      kadry inwestycyjnej, nie zmieni się także stosowana od wielu lat polityka
      lokowania aktywów. Wprowadzanie nowych produktów będzie następować we współpracy
      z międzynarodowymi strukturami Legg Mason.

      W ciągu ostatnich 9 miesięcy aktywa Legg Mason TFI wzrosły o 630 mln zł, do 2,74
      mld złotych. Łącznie z drugim podmiotem Legg Mason Zarządzanie Aktywami, wartość
      aktywów wynosiła 4,77 mld zł.

      Najwięcej środków wpłynęło do Legg Mason Akcji (d. CitiAkcji), który od początku
      roku zanotował wzrost aktywów aż o 300% (ze 150 mln zł do 600 mln zł). Zysk na
      inwestycji w Legg Mason Akcji w trzecim kwartale 2006 wyniósł 13,70% (piąta
      pozycja), zaś od początku roku, 36,29% (druga pozycja). W tym samym okresie WIG
      wzrósł odpowiednio o 8,4% i o 23,7%.

      Legg Mason TFI i Legg Mason Zarządzanie Aktywami są częścią Grupy Legg Mason,
      która od 1983 roku jest notowana na New York Stock Exchange. W chwili obecnej
      Grupa ta zarządza aktywami o łącznej wartości 855 mld USD.

    • axel40 Re: Powstają nowe TFI w Polsce 21.11.06, 13:19
      Fortis – Lokata Duo Profit **

      W ostatnich tygodniach mamy wysyp lokat połączonych z funduszem inwestycyjnym.
      Wśród tych produktów skalą promocji medialnej wyróżnia się Duo Profit
      sprzedawany w Fortis Banku.

      Fortis proponuje lokatę 6-miesięczną z oprocentowaniem 7 proc. pod warunkiem, że
      wpłacimy środki do ubezpieczeniowego produktu inwestycyjnego firmy Aegon. To
      produkt ciekawy, bo oferujący dostęp do 22 funduszy inwestycyjnych różnych TFI.
      Całość jest opakowana w formę prawną polisy na życie co daje korzyści
      prawno-podatkowe (konwersje bez podatku Belki, zwolnienie z podatku od spadków i
      darowizn).

      Problem w tym, że Fortis nie informuje, że jest to produkt wieloletni. W
      reklamach pokusą jest 6-miesięczna lokata można więc oczekiwać, że oferta
      zainteresuje osoby o krótkim horyzoncie inwestycyjnym. Tymczasem wycofując
      środki z Aegona po pierwszym roku zapłacimy 8 proc. opłaty likwidacyjnej (przy
      wpłacie od 10 do 99 999 zł). Co roku opłata spada o 1 pkt proc. do 1 proc. w
      ósmym roku – później opłat nie ma.

      Zastrzeżenia budzą reklamy Fortisu. Na stronie internetowej mamy informację, że
      przykładowy klient zarobił na lokacie 284 zł (od 10 tys. zł, po uwzględnieniu
      podatku) oraz 3636 zł w funduszach. Ta ostatnia kwota dotyczy sytuacji gdyby
      klient wpłacił całe 10 tys. zł 1 września 2005 roku do funduszu Arka Akcji i
      wypłacił 31 sierpnia 2006. W tym okresie produkt Arki zarobił 44,9 proc. to daje
      4490 zł, a po potrąceniu podatku – 3636 zł.

      Ta kalkulacja sugeruje, że po roku faktycznie wypłacamy środki – nie jest to
      zysk wirtualny. Skoro tak, to należałoby uwzględnić opłatę za zarządzanie, którą
      pobiera Aegon (1,95 proc. rocznie lub 2,9 proc. jeśli chcemy skorzystać z pomocy
      Union Investment w doborze funduszy do portfela) oraz wspomnianą opłatę
      likwidacyjną (8 proc.). Wówczas z 3636 zł robi się 2404 zł. I to pod warunkiem,
      że całość środków wpłaciliśmy i trzymaliśmy w jednym (najlepszym!) z funduszy
      dostępnych w ramach produktu Aegona – nie korzystamy więc w pełni z jego możliwości.

      Konkurencja? Podobne produkty znajdziemy w Millennium i Citibanku. Citibank daje
      największy wybór: do lokaty możemy dodać ofertę Aegona lub któryś z 20 funduszy
      otwartych różnych TFI. Co więcej, lokata w Citibanku dostępna jest także w euro
      i dolarach, a dodatkiem do niej jest wówczas produkt walutowy Aegona lub ponad
      30 funduszy zagranicznych.

      Posiadaczy złotówek Citibank kusi lokatą 1-miesięczną z oprocentowaniem 7,5
      proc. oraz 3-miesięczną na 6 proc. Millennium wyróżnia się dostępnością łączonej
      lokaty – wystarczy 2000 zł do jej założenia z czego 1000 lub 1500 zł musi trafić
      do funduszu. Część lokacyjna może dać 10 proc. zysku (3 mies.), 5-6 proc. (6
      mies.) lub 4-5 proc. (12 mies.) – im więcej środków w funduszu tym wyższe
      oprocentowanie. Najwęższa jest natomiast oferta funduszy: tylko trzy fundusze
      Millennium TFI (akcji, zrównoważony i stabilnego wzrostu).

      Miksy funduszowo-lokacyjne to triki marketingowe, w efekcie których klienci
      konserwatywni o krótkim horyzoncie inwestycyjnym skuszeni lokatą mogą "obudzić
      się" z funduszem akcyjnym w portfelu lub też wieloletnim produktem bez
      świadomości ryzyka oraz kosztów. Lokata to dobry produkt - dla części klientów.
      Polisa inwestycyjna Aegona i otwarte fundusze również – oczywiście nie dla
      wszystkich. Produkt Fortisu, z uwagi na formę promocji, zasługuje jednak naszym
      zdaniem tylko na dwie gwiazdki.
Pełna wersja