Dodaj do ulubionych

Hiper(inflacja) a rynek nieruchomości

IP: *.aster.pl 15.04.09, 22:04
Drugim etapem obecnego Kryzysu będzie potężna inflacja, a biorąc
pod uwagę skalę drukowania pustego pieniądza przez główne banki
centralne jest to już praktycznie nieuniknione.

Wzrost inflacji spowoduje NOMINALNY wzrost cen wszystkiego, zarówno
nieruchomości jak i kostki masła w sklepie, ale REALNIE
nieruchomości będą dramatycznie tracić.

Dlaczego?
To proste. Praktycznie 100% transakcji zakupu nieruchomości jest
finansowana w mniejszym lub większym stopniu kredytem. Wzrost
inflacji, to wzrost stóp procentowych.
Jeżeli inflacja wzrośnie u nas np do 10%, to do jakiego poziomu
nasza RPP podniesie stopy?
Popatrzmy na doświadczenia lat 1999-2001 - gdy inflacja nieznacznie
przekroczyła 10% , główna stopa NBP poszybowała do prawie 20%.

www.nbp.pl/Dzienne/Stopy_procent2.html
www.bankier.pl/inwestowanie/notowania/macro/dane.html?page=4&id=3

Można się zatem spodziewać podobnej reakcji RPP na niekontrolowany
wzrost inflacji w przyszłości, co jest o tyle uzasadnione, że w
naszym społeczeństwie historia niskiej inflacji jest stosunkowo
krótka i słabo zakorzeniona. Istnieje więc ryzyko, że oczekiwania
inflacyjne ludności mogłyby szybko wzrosnąć, a to jest już bardzo
niebezpieczne, ponieważ wówczas trudno odwrócić tendencje
inflacyjne w gospodarce (tworzy się tzw spirala inflacyjna).

A zatem przy szybko rosnącej inflacji stopa procentowa NBP a za nią
Wibory i raty kredytów będą galopować. Skutki dla rynku
nieruchomości:
1. masowa niewypłacalność aktualnych kredytobiorców (w Polsce 99%
kredytów jest na zmienną stopę);
2. skokowy spadek zdolności kredytowej, ze względu na wysokość rat
kredytowych;
3. dramatyczny spadek realnej wartości nieruchomości, tym bardziej,
że w wielu krajach (w tym Polsce) po ostatnim boomie powstał
gigantyczny nawis podażowy.

I tak się stanie ze wszystkimi aktywami kupowanymi na kredyt!
Po prostu kredyt będzie tak drogi i niedostępny, że nastąpi
kompletne załamanie popytu.

A co się obroni przed inflacją?
Surowce, akcje niektórych spółek oraz oczywiście i przede wszystkim
obligacje skarbowe indeksowane wskaźnikiem inflacji (na naszym
rynku są to np. obligacje serii iz0816) oraz obligacje z kuponami
powiązanymi z Wiborem np. wz0911 czy wz0118 . Wszystkie w/w
obligacje są notowane na GPW i można nimi swobodnie obracać.

Poniżej przydatne linki:

www.mf.gov.pl/dokument.php?const=5&dzial=64&id=35966
www.mf.gov.pl/dokument.php?const=5&dzial=53&id=70812
www.gpw.pl/gpw.asp?
cel=notowania&k=1&i=/notowania/wynikionline&sky=1&nagnaz=Notowania
Obserwuj wątek

Nie pamiętasz hasła

lub ?

 

Nie masz jeszcze konta? Zarejestruj się

Nakarm Pajacyka