Prima aprilis na gieldzie w USA?

[polarbeer]

Czy jak kto woli "April Fool's Day"... Wyglada na to ze WallStreet dzisiaj
glosno powiedzial: "Deflacji nie bedzie"

Co mówi Wall Street i Comex....

[szutnik]

Zacznijmy od długoterminowego spojrzenia na wykresy skala
logarytmiczna):

Pociągnijmy do dzisiejszych notowań linię trendu pod dołkach :
SP500 - po dołkach z 1982 i 2002-03,
Nasdaq Composite - po dołkach z 1974, 1990, 2002-2003
Dow Jones IA - po dołkach z 1987, 1990 i 2002-2003.
I co widać? Marcowe dołki to nic innego, jak obrona tych właśnie
linii trendu?
Czy ta obrona się powiedzie? Moim zdaniem teraz tak. Dlaczego?
Zamiast wyjaśnienia - ten obrazek (wykres 4 od góry pod tym linkiem,
put/call volume ratio equities):
www.market-harmonics.com/free-charts/sentiment/putcall.htm
Co to oznacza? Moim zdaniem oznacza, że obecne spowolnienie albo nie
stanie się wogóle recesją, albo stanie się bardzo łagodną recesją,
taką typu 2 kwartały po -0,2% PKB.
Znaczy to także, że przed nami kolejna fala hossy (rekordy z 2007
będą pobite). Wcześniej chwilę pokołyszemy się między obecnymi
dołkami a szczytami z zeszłego roku w jakiejś formie trendu bocznego.

A co mówi Comex?
Metale rosną generalnie jedynie w czasie expansji gospodarczej.
Złoto roslo w czasie recesji tylko raz - w latach 73-75, co wynikało
wtedy z oczekiwania rynku na zalegalizowanie posiadania zlota przez
prywatnych posiadaczy w USA. Gdy to nastapiło, złoto momentalnie
spadło.
Obecnie złoto zrobiło ważny średnioterminowy szczyt (moim zdaniem na
kilka - kilkanaście miesięcy) i powinno teraz wahać się w trendzie
bocznym między strefą 800 a 1035 USD/oz, z możliwością zejścia do
okolic 745USD/oz.
Srebro NIGDY nie drożało w czasie spowolnienia gospodarczego.
Comex mówi więc, że: I kw.'08 powinien być jeszcze na dodatnim PKB,
a II kw. '08 już niekoniecznie.

Deflacja? Owszem, będzie, ale po pęknięciu bańki surowcowej. Czy to
już? NIE - ta bańka jeszcze nie doszła do absurdu! Gdzie tłumy
kupujące w amoku złoto i ropę po KAŻDEJ cenie?
Gdzie zaopatrzeniowcy, gromadzący tysiące ton miedzi na placach
składowych swoich firm?
To jeszcze przed nami!

Reasumując - przyjmuję, że FEDowi jeszcze raz uda się manewr z
ratowaniem gospodarki.
Nie, nie sądzę, by to zlikwidowało problemy rynku kredytowego i real
estate - to jedynie odsunięcie problemów w czasie i to na względnie
krótko.
Te problemy będą kotwicą dla przyszłego wzrostu gospodarczego w USA,
który będzie znacznie wolniejszy, niż ten z lat 2003-2007 i z
wyższym poziomem inflacji (pożywka dla końcowej hiperboli na
metalach), a prawdziwe problemy zaczną się z początkiem nowego
dziesięciolecia (w latach zakończonych na 0-3 od 40 lat wypadają
najpoważniejsze w danej 10-latce recesje).

A to specjalnie dla Ciebie, polarbeer.
Jaki przewiduję szczyt na złocie?
Odkładając w górę kolejne mnożniki Fibonacciego (potęgi złotego
współczynnika fi czyli: 1,618; 2,618 i 4,236) razy spadek cen zlota
w latach 1980-1999, otrzymujemy następujące wartości:
1333 USD/oz; 2030 USD/oz lub 3100 USD/oz.
Nie sądzę, by było to owe 1333, raczej któraś z tych większych
wartości.

Czy te mnożniki działają?

Zamiast odpowiedzi, proponuję sprawdzić samemu. Odkładamy do góry od
szczytu z maja 2006 2,168 x spadek z maja - czerwca '06 i
otrzymujemy 1030 USD/oz. Szczyt był na...1032 USD/oz na rynku spot!
Trafione czy nie?

Psychohistory

[polarbeer]

Hehe, co dwa lata mamy te same dialogi