jesienny_mglisty_poranek
15.11.07, 11:35
Jako że to mój pierwszy post na tym forum witam wszystkich
serdecznie.
Ostatnimi czasy zainteresowały mnie opcje. Czytuję was od pewnego
czasu więc wiem, że niektórzy są w temacie. Bardzo proszę o
wyjaśnienie mi pewnej prawidłowości. Podam przykłady tylko dużych
(czyli raczej nieprzypadkowych) transakcji na opcjach call z
terminem marzec 2008 (chociaż prawidłowość ta występuje dla
wszystkich serii i rodzajów. Terminy transakcji są zbliżone więc nie
chodzi tu raczej o różnice czasowe.
Oto one:
OW20C8450 dzień 15.10.2007 cena 72,7 czyli kupujący wychodzi na zero
jeżeli indeks WIG 20 w dniu rozliczenia będzie wynosił 4572,7
W dniu zakupu opcji indeks WIG 20 wynosi 3904,95 tak więc w celu
uniknięcia strat przez nabywcę indeks musi wzrosnąć o 17,1%
OW20C8430 dzień 15.10.2007 cena 116,5 czyli kupujący wychodzi na
zero jeżeli indeks WIG 20 w dniu rozliczenia będzie wynosił 4416,5
W dniu zakupu opcji indeks WIG 20 wynosi 3904,95 tak więc w celu
uniknięcia strat przez nabywcę indeks musi wzrosnąć o 13,1% (czyli
znacznie mniej)
OW20C8400 dzień 31.10.2007 cena 218 czyli kupujący wychodzi na zero
jeżeli indeks WIG 20 w dniu rozliczenia będzie wynosił 4218
W dniu zakupu opcji indeks WIG 20 wynosi 3877,62 tak więc w celu
uniknięcia strat przez nabywcę indeks musi wzrosnąć już tylko o 8,78%
Chodzi o to, dlaczego im dalej jest poziom docelowy tym większą
różnicę między aktualną a docelową ceną akceptują nabywcy ?