KGH co dalej?

[wojtekrak]

Czy prognozy na 2006r. nie są zbyt pochopnie zaniżone? Cena miedzi wciąż
rośnie...Czy możemy się spodziewać weryfikacji tych prognoz, tym bardziej po
świetnych wynikach za 2005? Aż korci otworzyć długą.

[rrj]

1) Rząd zmusi KGHM do kupna Polkomtela od Duńczyków ale nie pozwoli im sprzedać
go Vodafone bo chce mieć kontrolę nad jednym telekomem. Czyli koszta bez
perspektywy na zysk.
2) Z tą miedzią jest różnie - KGHM chce kupować więcej miedzi na rynku aby
produkować w hutach, póki trwa koniunktura. Ich własne wydobycie jest za małe i
maja ubogie złoża.
3) Nowy zarząd jest PiSowy, będzie dobrze żył ze związkami i zwiększy koszta
ulegając ich naciskom.
4) KGHM musi inwestować bo złoża się kończą i są coraz bardziej ubogie.
5) Wzrost cen miedzi nie potrwa wiecznie a spadek kursu dolara działa w drugą
stronę. KGHM zdrożał o wiele bardziej niż miedź, więc ma sporo do oddania.
6)Najnowsza rekomendacja KBC (jedyna po prognozie) to 69 zł. Inni od dawna
wyceniali go niżej. I podejrzewam, że raczej obniżają teraz te wyceny.

Prognoza może pójść w górę a może nie. Kluczowe będa wyniki za IV kwartał.
Pewnie będą o jakieś 300 mln gorsze niż w III kw. mimo wzrostu cen miedzi. Więc
sam widzisz.