USA Sztormowa pogoda nadchodzi???

[harryportier]

Patrzę sobie na dzisiejsze objęcie bessy na SP500 i Nasdaq100 na świecach
japońskich. Patrzę też na prawdopodobne pieciofalowe struktury spadkowe
amerykańskich indeksów (to wymaga jeszcze dalszego potwierdzenia) i zaczynam
się zastanawiać, czy to nie już???
Nasdaq100 jest o krok od średnioterminowego sygnału sprzedaży na tygodniowym
MACD...
Cokolwiek za wcześnie wyrokować ale....nie podoba mi się ta "korekta".
Jutro WIG20 chyba testuje "Fitch'ową" lukę i pod nią dałbym stopy na długich
pozycjach na FW20 (3335 dla WIG20 i 3360-70 na FW20). Zamknięcie luki zalecam
traktować jako jednoznaczny sygnał sprzedaży.
Z otwieraniem krótkich na inaczej niż intraday wstrzymałbym się do czasu, aż
WIG20 będzie poniżej 3250.
PZDR

[zawodowiec4]

Zobaczymy Harry. Ale pamiętaj o postępującym guzu na mózgu amerykanów - to może
być kolejny z wielu nic nie znaczących spadków jednosesyjnych a potem kolejna
jazda w górę na fali superoptymizmu. Patrzę na to od miesięcy i wciąż to samo -
amerykanie mają wszystkich w d...ie. Niedawno posiadałem ETF (symbol EWJ) na
japoński rynek akcji. Miałem świetna jazdę bo nawet jak Nikkei szedł w górę to
jak w USA był po południu lekki spadek to przede wszystkim amerykanie
sprzedawali na wyrost EWJ. No bo jakżeby ? Jak spadki to najpierw obce, czyli
te "złe", akcje a potem dopiero nasze, najlepsze amerykańskie. Po prostu
zmęczony jestem tym amerykańskim super optymizmem i tracę wiarę w spadki w USA
(może to też jakiś sygnał nadchodzącej korekty w USA ?).
Pzdr

[citro1]

Dla mnie takim sygnałem będzie przebicie 1400/1410 na SP500.
Nasz rynek tym wzrostem na 3500 pokazał słabość i ostatnie sesje tylko mnie w
tym utwierdziły.Wybicie na nowe szczyty ,już można napisać było
fałszywe.Wczorajsza i dzisiejsza sesja pokazała wyrażny brak
paliwa.Krótkoterminowy trend wzrostowy skończył sie i wracamy do
konsolidacji.Baza jest na sporym plusie ,więc jest szansa na zarobek na S.Czy to
przełom?? jeszcze za wcześnie twierdzić tak zdecydowanie,ale sygnały jakie rynek
daje od dłuższego czasu zaczynają się potwierdzać.Kapitałek jaki zagościł u nas
tydzień temu okazał się, szybkim i bardzo spekulacyjnym. Pozdrawiam

[js.2]

W moim odczuciu sesja z ubiegłego czwartku to nie było wejście spekuły, wręcz
przeciwnie.
Jeśli zagrywkę spekuły podzielić na 3 etapy : wejście, pompowanie kursów,
wyjście, to:
- wejście, bez fanfar i transparentów "Uwaga zaraz wchodzimy", odbyło się na
kilku poprzednich sesjach
- w czwartek mieliśmy dwa w jednym, czyli pompowanie i pozbycie się akcji.

Poszliśmy z indeksami kilka pięter wyżej i teraz gotujemy się we własnym sosie.

[fular1]

oczekiwałem po nieudanym mikołaju wzrostów i były. mnie również to nie
przekonuje. nie mamy paliwa. jeszcze bardziej jak na S-ke wig20 czekam na S-ke
na Midwigu.... mysle ze tam, niebawem pozycja krótka da zarobic i to dobrze....

fular

[elamigo1]

Płynność na midwigu bywa żałosna. Uważaj na dziury na arkuszu zleceń by cię nie
wchłonęły.

[fular1]

właśnie sie tego boje..... kiedys pogrywałem na techwigu bo depozyt "tanszy". i
przez taką dziure sie przejechałem... ale dzięki za dobrą uwagę...

[elamigo1]

Fitchowa luka na złotówce już jest pokryta. Trzeba będzie niezłej ściemy by
rynek uwierzył że wzrosty mają źródło w kapitale zagranicznym.
Ale i tak możemy mieć do czynienia z próbą ratowania rynku w przyszłą środę.
Mimo calej mojej misiowatości jescze się nie podniecam.

Rynek w usa zachował się trochę dziwnie. Tu zawodowiec ma rację - są
nieobliczalni. Trochę nie do końca logicznie zachowują się obligacje.
Miałem dziś bardzo mało czasu - nie śledziłem rynku. Popatrzę jeszcze i może
dojdę do nowych wniosków.
ami

[zawodowiec4]

Sytuacja wygląda tak sobie.
Co do emerging markets - dzisiaj duży spadek indeksu EEM (minus 3%) i możliwy
podwójny szczyt. To potwierdza tylko naszą słabość - nie jesteśmy odosobnieni.
Główne pytanie brzmi - co jest z płynnością pieniądza ? Czy ktoś np. wie co sie
dzieje z podażą pieniądza w Japonii - może ktoś ma dane na temat M3 lub M2 w
Japonii ? Nie wiem ale być może ona spada (jen chyba się szykuje do
umocnienia). W USA (dane za ostatni tydzień) podaż pieniądza od pewnego czasu
rośnie około 5% rocznie ale ta dynamika ani nie rośnie ani nie spada a to juz
jest jakis sygnał (negatywny dla emerging markets i w ogóle aktywów).
Pamiętajmy, że spadek płynności pieniądza na świecie w pierwszym rzędzie ugodzi
emerging markets. Tyle, że patrząc na złoto mam wrażenie, że płynność jeszcze
jest.

W USA wskaźnik VIX wzrósł 13% - duży skok - rośnie zmienność - może być to
sygnał nadchodzących spadków. Cały czas rosną też rynkowe stopy procentowe. Ten
zestaw brzydko pachnie - czy ktoś widział jak to było w 1987 roku ? Ja
widziałem - sa tu podobieństwa.

Podtrzymuję tezę o nieobliczalności amerykanów - te głąby są w stanie zrobić
wszystko na odwrót. Ale ostrożność nie zawadzi.

A co do nas...hmm...po dzisiejszych ekscesach na dużych bankach mam ochotę
wyłączyć komputer i iść na spacer - niech się kolesie wyszaleją, ja postoję z
boku.

[tom8010]

www.financialsense.com/editorials/williams/2007/0125.html

[frolama]

Dzieki fajny tekst! Potwierdza i uzupełnia to co mowil Harry.

takie tam do poczytania w wolnej chwili

[tom8010]

1) www.expander.pl/expander/index.jsp?
place=Lead11&news_cat_id=528&news_id=11874&layout=3b&page=text

2) www.expander.pl/expander/index.jsp?
place=Lead11&news_cat_id=528&news_id=11853&layout=3b&page=text

[tom8010]

widze ze link nie dziala wiec pozwole sobie skopiowac artykuł bezposrednio. mam
nadzieje ze Pan Michal Kowalski, ktory jest autorem nie obrazi sie.

Czy to już?




To druga tak poważna przecena w tym roku i tym razem jej geneza jest podobna.
Wszystko zaczęło się od spadków na kontraktach terminowych na indeksy
amerykańskie. Jednak tym razem sygnał z rynku walutowego jest silniejszy.



Około godz. 15.00 amerykańskie kontrakty terminowe silnie wędrowały na
południe, co nie pozostało bez znaczenie dla inwestorów europejskich. WIG20 w
ciągu 15 minut stracił 50 punktów i w odpowiedzi na spadki za oceanem zakończył
dzień na poziomie 3398,87 pkt przy obrotach przekraczających 1 mld PLN. Nie
pomogły transakcje arbitrażystów kupujących koszyki akcji w skutek wzrostu
dodatniej bazy. Spadek wartości indeksu nie był w efekcie duży w relacji do
środowego zamknięcia i wyniósł 0,77%. Także baza na kontraktach terminowych na
flagowy indeks po sesji pozostaje na wysokim 32-punktowym plusie. Obraz
warszawskiej sesji jak również spadki na parkietach europejskich, amerykańskich
i azjatyckich nie nastrajają pozytywnie. Dość powiedzieć, że podczas przeceny
doszło do zawieszenia notowań walorów BRE Banku, co już dawno nie miało miejsca.



Już od dawna widać jednak zależność reakcji inwestorów na świecie na zmienność
amerykańskich indeksów. Każdy ruch na południe za oceanem odciska piętno na
notowaniach innych indeksów. Wygląda na to, że korekta jest tak bardzo
spodziewana, że tylko pazerność trzyma inwestorów na długich pozycjach w
akcjach. Tak przy okazji warto zauważyć, że nasz indeks średnich spółek MIDWIG
miał cię całkiem dobrze rosnąc o 0,54%. Nie jest to normalna sytuacja i raczej
świadczy o dużej ilości pieniędzy lokowanych, wydaje się wbrew logice, w spółki
o średniej kapitalizacji. Cena jest jednak rzeczą względną. Są widać tacy,
którzy skłonni są zapłacić tyle za te akcje. Warto pamiętać, iż w 2000 roku też
tacy byli, a historia zwykle lubi się powtarzać.



Czy to już? To pytanie zadaje sobie dzisiaj każdy inwestor. Optymiści podadzą
tu przykład spadków z przełomu maj/czerwiec zeszłego roku dowodząc, iż jeśli
nawet to to nie potrwa długo i szybko dobra passa powróci na rynek. Pesymiści
zacierają ręce wierząc w żniwa z krótkich pozycji. Radziłbym tu jednak spojrzeć
na wykresy indeksów DJIA i S&P500. Pierwszym istotnym sygnałem potwierdzającym
słuszność zajęcia krótkiej pozycji będzie dopiero spadek wspomnianych indeksów
poniżej poziomów odpowiednio 12300 pkt i 1400 pkt. Byłaby to strata wartości
tych indeksów przekraczająca 1,6% w stosunku do poziomów obecnych. Na rynku
jest nerwowo, więc ci, którzy cieszą się z zeszłorocznych zysków powinni
rozważyć choć częściową ich realizację.



Dowodów na możliwą zmianę kierunku przepływu kapitału dostarcza również rynek
walutowy. Złoty tracił nawet 10 groszy względem zarówno euro jak i dolara. Tak
silnej przeceny nie zaznały jednak ani korona czeska ani forint. O godz. 20.50
za euro płacono nawet ponad 3,97 zł a za dolara ponad 3,06 zł. Tak silną
przecenę naszej waluty ostatni raz można było obserwować w … maju zeszłego
roku!



Czego można się dzisiaj spodziewać? Inwestorzy obserwować będą notowania
kontraktów terminowych na amerykańskie indeksy. Dziś rano oscylują one wokół
zera, co może uspokoić nerwowych graczy. Rosła wczoraj także cena miedzi mimo,
że indeks surowców CRB stracił blisko 1%. Dziś rano zyskuje ropa naftowa.
Powinno to korzystnie oddziaływać na spółki surowcowe, jeśli inne
(amerykańskie) czynniki nie okażą się działać w kierunku pogłębienia
wczorajszej przeceny. Stabilizuje się sytuacja na rynku walutowym. Złoty powoli
odrabia straty, co jest naturalną rzeczą po wczorajszych spadkach. O godz. 8.00
za euro płaci się 3,94 zł a za dolara 3,05 zł. Wszystko to nie zmienia jednak
faktu, iż atmosfera na rynku jest nerwowa, a obawy przed korektą znaczne.



Michał Kowalski, Expander

[tom8010]

Spokój przed burzą




Sześcioletnie szczyty na europejskich parkietach, nowe rekordy za oceanem,
odreagowanie na rynku surowców, niska zmienność na rynku walutowym. Czego
chcieć więcej? Sielankowy nastrój ogarnia pozytywnie nastawionych inwestorów.



Nieważne są sygnały płynące z rynku, jak choćby ponowny spadek indeksu
zmienności VIX poniżej poziom 10%. Optymizm graczy jest tak wielki, że nikt nie
myśli o zabezpieczaniu pozycji, co przekłada się na spadek popytu na opcje i
spadek ich cen. Indeksy idąc jak po sznurku ustanawiają kolejne rekordy. Warto
mieć to na uwadze i trzymać się trendu. Także tego spadkowego, gdy dobra passa
się odwróci! Obecna sytuacja przypomina raczej ciszę przed burzą, lecz kiedy
ona nastąpi tego nikt nie wie.



WIG20 zakończył sesję 0,2% niżej notując na zamknięciu poziom 3425,08 pkt. Baza
na kontraktach terminowych utrzymuje się na plusie i wynosi 21 pkt. Obroty na
flagowym indeksie przekroczyły 800 mln, a na całym rynku zbliżyły się do 1,6
mld PLN. Rosnąca cena ropy naftowej pchnęła w górę kursy spółek paliwowych,
choć na wartości indeksu WIG20 zaważył 2,63% spadek KGHM-u.



Azjatyckie giełdy kończą dzień w mieszanych nastrojach. Również kontrakty
terminowe na amerykańskie indeksy oscylują wokół zera. Można zatem oczekiwać
neutralnego otwarcia w Europie, gdzie wczoraj zanotowano wzrosty. Niewykluczone
jednak, że warszawski parkiet zachowa się lepiej dyskontując dobrą passę za
oceanem.



Na rynku walutowym, w obliczu braku istotnych publikacji makroekonomicznych,
panuje względny spokój. Nie licząc oczywiście jena, który od kilku dni silnie
umacnia się w relacji do głównych walut. Za euro płaci się dziś rano 3,88 zł a
za dolara 2,99 zł. Po teście poziomu 1,62 doszło również do odreagowania na
parze EUR/CHF. Powrót powyżej wspomnianego poziomu w najbliższym czasie jest
jednak bardzo prawdopodobny.



Michał Kowalski, Expander