Bezpieczeństwo-Fundusze

23.01.07, 20:12
Bezpieczeństwo

Od nas zależy, jaki fundusz wybierzemy, jak dobry fachowiec będzie czuwał nad
transakcjami. To w znaczący sposób będzie decydowało o bezpieczeństwie naszych
pieniędzy. Z punktu widzenia prawnego - nic nam nie grozi. Co więcej - można
zaryzykować stwierdzeniem, że pieniądze które są w funduszu są bezpieczniej
ulokowane niż w banku! Gwarantuje nam to ustawa o funduszach inwestycyjnych z
1997 roku.

- Stała kontrola Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (KPWiG)

- Jasne i przejrzyste koszty

- Obowiązek codziennej wyceny, wg. ściśle określonych norm

- Obowiązek informowania o wartości jednostek

- Fundusz, nie ma dostępu do pieniędzy klienta. Pieniądze te są święte i
przechowywane w banku depozytariuszu. Można jedynie nimi zarządzać.

Typy podmiotów

Przy działalności funduszy inwestycyjnych możemy spotkać się z trzema typami
podmiotów: towarzystwami funduszy inwestycyjnych (dalej TFI), depozytariuszami
oraz tzw. agentami transferowymi. Jedną z podstawowych zasad dotyczących
funkcjonowania funduszy inwestycyjnych w Polsce jest rozdzielenie zarządzania
aktywami funduszu (TFI - podejmowanie decyzji inwestycyjnych) od
przechowywania aktywów funduszu (depozytariusz - przechowywanie aktywów i
wykonywanie decyzji inwestycyjnych towarzystwa). Agent transferowy, którego
działalność nie jest w Polsce uregulowana specjalnymi przepisami prawa, na
zlecenie TFI dokonuje przeliczenia wpłacanych środków na jednostki
uczestnictwa (i odwrotnie) oraz zarządza kontami indywidualnych klientów
(uczestnik funduszu).

Doradcy inwestycyjni
W TFI zarządzaniem funduszami zajmują się licencjonowani przez KPWiG doradcy
inwestycyjni. To do nich należy przygotowanie decyzji w zakresie nabywania i
zbywania aktywów funduszu. Towarzystwo musi zatrudniać co najmniej 2 doradców.

Depozytariusz
Dla ochrony środków uczestników funduszy powołana została instytucja
depozytariusza. Jego zadaniem jest przechowywanie aktywów funduszu
inwestycyjnego oraz kontrola funduszu w zakresie zgodności działań funduszu z
przepisami prawa i statutem funduszu. Depozytariuszem może być jedynie bank z
siedzibą w Polsce, którego fundusze własne wynoszą co najmniej 100 mln zł lub
Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych.

Obowiązki depozytariusza
Do obowiązków depozytariusza w zakresie przechowywania aktywów funduszu
inwestycyjnego należy:

1.Prowadzenie rejestru aktywów funduszu inwestycyjnego zapisywanych na
właściwych rachunkach oraz przechowywanych przez depozytariusza i inne
podmioty na mocy odrębnych przepisów lub na podstawie umów zawartych na
polecenie funduszu,

2.Zapewnienie, aby odkupywanie jednostek uczestnictwa lub wykupywanie
certyfikatów inwestycyjnych odbywało się zgodnie z przepisami prawa i statutem
funduszu inwestycyjnego,

3.Zapewnienie, aby rozliczanie umów dotyczących aktywów funduszu
inwestycyjnego oraz rozliczanie umów z uczestnikami funduszu następowało bez
nieuzasadnionego opóźnienia,

4.Zapewnienie, aby wartość netto aktywów funduszu inwestycyjnego i wartość
jednostki uczestnictwa była obliczana zgodnie z przepisami prawa i statutem
funduszu inwestycyjnego,

5.Zapewnienie, aby dochody funduszu inwestycyjnego były wykorzystywane w
sposób zgodny z przepisami prawa i ze statutem funduszu,

6.Wykonywanie poleceń funduszu inwestycyjnego, chyba że są sprzeczne z prawem
lub statutem funduszu inwestycyjnego.

Jak widać, rozdzielenie zarządzania aktywami od przechowywania aktywów
umożliwia przekazanie kontroli działań funduszu depozytariuszowi. Kontrola
działalności inwestycyjnej jest kontrolą wyłącznie formalną, tzn.depozytariusz
nie może wypowiadać się co do celowości dokonania takiej czy innej inwestycji,
może natomiast (i ma obowiązek) odmówić wykonania polecenia prowadzącego do
naruszenia prawa lub statutu funduszu.

Agent transferowy
Agent transferowy to instytucja, która na zlecenie TFI zajmuje się
prowadzeniem rachunków (kont) poszczególnych uczestników funduszu oraz
dokonuje przeliczenia wpłaconych środków pieniężnych na nabywane przez
inwestora jednostki uczestnictwa, a także odkupywanych jednostek uczestnictwa
na wypłacane inwestorowi środki pieniężne.


źródło informacji: KPWIG
    • axel40 Re: Bezpieczeństwo-Fundusze 28.05.07, 00:10
      up
Pełna wersja