Fundusze obligacji

[mangood2005]

Witam
Jestem całkiem zielony w temacie funduszy inwestycyjnych - jestem na etapie
zdobywania wiedzy. Wybaczcie więc jeśli pytanie jest lamerskie - aczkolwiek
mnie to intryguje. Jaki jest sens inwestowania w fundusze obligacji ? Właśnie
przeglądam wyniki funduszy w mbanku i to co mi się rzuciło w oczy to że
najlepszy fundusz obligacji wygenerował 7% zysku w ciągu roku. Po odliczeniu
opłaty za prowadzenie wychodzi 5% - to już lepiej zainwestować w lokatę -
przecież teraz na rynku są instrumenty w postaci polis dające zysk rzędu 6 %.
Proszę o wyrozumiałość i wytłumaczenie tego fenomenu

[axel40]

Rentowność FO znacznie się zwiększa przy obniżce stóp,a póki co mamy ciągle
podwyżki co nie pomaga funduszom obligacji na znaczne lepsze zyski od lokat
bankowych.Zainwestować w te fundusze będzie dobrze gdy RPP zadeklaruje koniec
podwyżek,a tego można się spodziewać już za kilka miesięcy w 2 połowie roku lub
na przełomie.
FO to obligacje i bony skarbowe.Więc rentowność zależy także od notowań na giełdzie.
Jeśli patrzysz na zysk funduszu to dane procentowe zawsze są podane z prowizją
za zarządzanie ,która i tak jest wliczana każdy dzień do wartości jednostki.Jest
zawsze podawana w wycenie jed.
Przy takiej samej stopie zwrotu z lokaty i FO przewagą tych ostatnich jest to,że
w każdej chwili masz dostęp do pieniędzy i zgarnięcie wypracowanego zysku ,a do
lokaty niekiedy dopiero po zadeklarowanym okresie utrzymania jej w banku.W
przeciwnym razie tracisz odsetki.
Wyjątek stanowią rachunki oszczędnościowe gdzie zazwyczaj odsetki są wypłacane
za każdy dzień trwania lokaty.

[mangood2005]

dzięki za wyczerpujące info.
Czyli wartości procentowe są wartościami "brutto". Żeby wyliczyć zysk realny
trzeba odjąć prowizję za zarządzanie. Czy dobrze rozumiem ?
Czy mógłbyś wyjaśnić mechanizm wpływu stóp procentowych na wartość FO ?

Pozdrowienia.

[axel40]

Opłata jest tak jak pisałem wliczona juz w podawane wartości jednostek.
Żeby wyliczyć realny zysk korzystając z różnego rodzaju kalkulatorów musisz
odliczyc podatek Belki i różnego rodzaju inne opłaty jeśli cię obowiązują.
Inwestycja w obligacje polega na wykorzystaniu tzw.dyskonta.Kupujemy obligację
o wartości 100zl jednak płacimy za nią np 95zł,a po określonym terminie Emitent
zapewnia ,że odkupi od nas te obligacje po 100zł.
Co do rentowności to prosty przykład:
Kupujemy obligację jednoroczną z dyskontem 5% przy stopie procentowej 5%.RPP
podnosi stopy do 7% i wtedy możemy kupić obligacje z zyskiem 7%,ale nasze stare
obligacje dalej są warte tylko 5%-rentowność spada.
Odwrotnie jeśli RPP obniży stopy do 3% to nasze obligacje są warte nie 3 a 5% i
może się jeszcze zdarzyć ,że wcześniej niż za rok ktoś będzie chciał odkupić
nasze obligacje(giełda).I w ten sposób zwrot z inwestycji np za pół roku może
wynieść 5%.Obniżenie stóp-wzrost rentowności obligacji.
Skład portfela FO to głównie obligacje i bony skarbowe.Warto również zwrócić
uwagę w miarę możliwości o jakim terminie wykupu są obligacje w portfelu
funduszu.Im dłuższy termin tym większe ryzyko zmian stóp.
Innym rodzajem FO są te w dolarach i euro.Tam dochodzi jeszcze ryzyko
walutowe.Na funduszach obligacji też można stracić.

[mangood2005]

Stracić ? W jakim wypadku - przecież dyskonto (czyli zysk) jest stały. Jedyna
sytuacja jaka mi przychodzi do głowy to gdy inflacja przewyższa % dyskonta.

[axel40]

Sprawdź stopę zwrotu z FO w walucie(obligacje dolarowe i eurobligacje).Pisałem
przecież,że ryzyko walutowe.