Opłaty pobierane przez OFE

[bwportal.pl]

Nie romumiem rankingu "Ranking OFE wg wartości hipotetycznego konta (marzec 2009)". Chciałem porównać sobie ING z Generali. Nominalna stopa zwrotu dla ING wynosi 130%, dla Generali 128%. Ale stan hipotytecznego konta (wpłaty-opłaty+zyski) jest wyższy dla Generali 18888zł (ING 18734zł). Pewnie ING ma wyższe opłaty ale z Pobieranych prowizji to nie wynika. Ba, na stronie 2 rankingu jest wykres pokazujący, że Generali ma najwyższe opłaty dystrybucyjne! Nic już z tego nie kumam. Jak fundusz wypracowujący niższą stopę zwrotu i mający wyższe (lub takie same) opłaty może wypracować wyższy zysk? Czy poza pobieranymi prowizjami w wysokości 7% płaci się coś jeszcze?

[mieux]

Prowizja 4-7% (najczęściej7%) + opłata za zarządzanie. A rządzą sobie jak
zechcą, a chcą wiele.

[kwirynia]

małe doprecyzowanie - opłata za zarządzanie wliczona jest w wycenę
jednostki - czyli w opisywanym wypadku nie ma to większego znaczenia.
Pozdrawiam
K

[mieux]

Jak już ma być precyzyjnie, to nie nazywaj przypadku wypadkiem.

> opisywanym wypadku ...

[bwportal.pl]

To nie wyjaśnia jak fundusz mający gorsze wyniki i takie same (lub nawet wyższe) opłaty okazuje się być lepszy przy obliczeniu stanu konta. Prowizje pobierają takie same (7%). Opłata za zarządzanie jest uwzględniona w stopie zwrotu, którą to ING ma wyższą.

[bwportal.pl]

Już wiem, więc sam sobie odpowiem. Ważna jest nie tylko stopa zwrotu i opłaty ale również kształtowanie się ceny jednostki i stosunek cen jednostki z przeszłości do ceny jednostki obecnie (ceny wykupu). Generali daje większy zysk, gdyż jego jednostki były tańsze w stosunku do dzisiejszej ceny jednostki (ceny wykupu). Natomiast w ING kupowaliśmy drogie jednostki, więc mamy ich mniej i nawet mnożąc przez wyższą cenę jednostki obecnie (cenę wykupu) nie jest ona na tyle wysoka żeby dać większy zysk.
Podsumowując - ING mocniej pogorszył swoje wyniki. Można to zaobserwować na wykresie:
www.money.pl/emerytury/wykresy/
Wybrałem przedział 1.9.1999 - 1.4.2009. Jak widać ING był wyżej od Generali ale na końcu jest już bardzo blisko. Więc nakupował drogich jednostek (ma ich mniej), a sprzedaje je niewiele drożej od Generali. Stąd w chwili obecnej lepiej wychodzi się na Generali.
Zupełnie inaczej wyglądała by sytuacja, gdybyśmy przechodzili na emeryturę "na górce", czyli w lipcu 1997 r. Tutaj ING stał o wiele wyżej od Generali (a startowali z tego samego poziomu) i wysoko w stosunku do poprzednich cen swoich jednostek. Czyli kupowaliśmy tanio i sprzedaliśmy drogo, bo na górce.